今天一早，出来个大消息：
创设股票回购增持再贷款，人民银行将向商业银行发放再贷款，利率是1.75%。
商业银行给到客户的，是2.25%，首期是3000亿。如果工作做得好，还会追加。
这个是实打实的资金支持，直接上结论了：对股息率超过3%的企业是肉眼可见重大利好，预计首批3000亿很快会被用完。
那大家接下来要重点关注的方向，也很清晰了——中证红利。
可以看到，目前中证红利的股息率高达5.32%，远超上证50、沪深300等主流宽基。
数据来源：同花顺iFind，截止2024.9.23
回调后，性价比提升
6月至今，中证红利指数已经跌了15%，很多朋友有点动摇了。
院长认为，这波调整，有煤炭业绩下滑，银行高位回落的因素，但短短几个月时间，基本面不会有这么大的变化。从过去5年数据看，短期内回撤10-15%，对红利来说已经是不小的调整幅度。
急跌15%，相比基本面，更核心的还是资金面因素。
今年高息资产缺失，机构资金涌进高股息板块，进而引发市场抱团。这其中很多资金，并不是为了赚4%、5%的股息，只是比价后，觉得这里赚钱机会大，本质还是投机。一旦有更好的选择，很快就会抽身。
现在这些资金退去，红利板块拥挤度已经回落到低位。
此外，资金抱团，红利板块价格过高，股息率下降，也在把一部分原先买红利的资金赶出去。从季报看，很多原来布局红利板块的基金经理，都选择在二季度卖出一部分。
而下跌后，中证红利的股息率已经非常高，加上这波利好的刺激，这两部分资金都很有可能回流的。
产品上，大家可以关注中证红利ETF。短期来说，有这波利好的刺激；长期来说，持有红利的现金回报是非常稳定、丰厚的。
产品的分红非常慷慨，从最新公告看，三季度每十份分红0.15元，分红比例约1.06%。加上之前的，年内该ETF累计分红比例约3.35%。
上市以来，中证红利ETF已累计分红10次，过去四年分红比例分别为4.53%、4.14%、4.19%、4.78%。
这次分红后，该ETF的每十份基金份额，累计分红金额达到3.00元，也就意味着初始面值为每份1元的话，持有至今每份累计获得0.3元的现金收益。
还在增长的行业
红利资产适合作为底仓，此外，还可以配置一些业绩依然在增长的，作为进攻性资产。
10月份要发三季报，在这个时点前后，大家对业绩会格外敏感。按广发证券的测算，按19~22年数据，4月、7月、8月和10月，是利润增速和月度涨幅相关性最高的月份。
所以当下，我们对于公司业绩也要格外关注。
现在上市公司整体业绩不太好，8月后，利润增速预期下跌很明显：
主要是现在国内大多数行业还比较卷，卖不出量，价格提不上来，利润自然上不来。
但同时我们可以看到，现在的出口增速非常高。
按美元计算，8月，我们出口同比+8.7%。其中集成电路的增长达到18.2%；工程机械的增长达到9.2%。
集成电路是下游手机、电脑等智能终端的核心元件，集成电路的销量，可以看做手机、电脑销量的前置指标。
对于消费电子ETF，现在是可以多留意的，受益于科技发展浪潮，海外需求增长。
三季度，消费电子板块表现不佳，一个重要原因是公募基金在二季度集中加仓，仓位打满了。
现在市场缺乏增量资金，出现的一个现象是，公募基金当季度加仓第一的行业，下个季度容易拉胯。
但如果产业趋势明确向上，基本面能够兑现，就会出现第二波机遇。从中报看，消费电子的业绩是很养眼的，我们再看看三季报，苹果手机销量，以及后续的集成电路出口数据，进一步验证。
然后工程机械，一直是我们出口强项。
2016年是上一轮工程机械周期底部，一般工程机械是8-10年的更新周期，按时间推算，今年会有一波复苏。
目前，国内正在推动大规模设备更新。国外方面，我们一些产品力较强的品牌，正在替代海外相关品牌。
现在美联储降息50个基点，超越此前很多人的预期。我们不会完全跟着老美的节奏，但这波降息，肯定是给了我们更大空间的。如果后续我们降息，对出口业务也比较有利。
今天就聊到这了，最后总结下目前院长的关注方向：
1、中证红利等高股息资产做底仓，进可博弈10月市场机会，退可躺平吃股息；
2、消费电子和工程机械等，受益于AI浪潮或者海外业务增长的，作为进攻资产。持续关注市场销售数据，进行调整。$中证红利ETF(SH515080)$$消费电子50ETF(SZ159779)$#李大霄：中国股市转机或渐行渐近#
风险提示：
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎
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