大家好，我是老概，一个有态度的财经自媒体。
关于今天市场的表现，其实已经无需多言，诸位都看在眼里，而关于今天市场的政策解读，已经是铺天盖地，我想也无需多言。
但是别看大涨，不少小伙伴给我留言，觉得自己踏空行情，这又是怎么回事情呢？本篇将从三个方面和大家梳理。
另外本篇一共四个部分，最后我给大家准备了一些福利，也是感谢诸位看友对我的关注。
一，如何看待政策的价值
很多人用核弹级来形容今天村里释放的政策，毫无疑问，其中的两大创新工具是最吸睛的，的确，这两个政策和「央行印钱买股票」已经非常非常接近了。
本质上就是借助杠杆，定向往股市打钱，给股市注入流动性。而且这些钱本身就是加杠杆的增量资金，如果股市能涨，效果好可以撬动几倍甚至几十倍增量资金。2014年棚户区改造，本质上也是让银行上杠杆，支持政府推进棚户区改造,然后直接引爆15—17年那轮抄底房地产牛市。
但从细节来看，9点开始开发布会，虽然消息出来之后，市场的确异动，但很快又回到了「高开低走」的老路上，今天，含金量最高的就是在10:40左右，央行行长说「平准基金正在研究」。现在A股就缺真金白银的增量资金，平准基金是点燃第一把火的关键因素，这句话还是央行行长说的。此后，A股几乎转单边上涨。
这绝对是实打实的超级利好，村里这是铁了心要盘活股市啊，就像2008年那会，股市一旦盘活，接下来消费的潜力也被激发了。
二，为啥会踏空？
虽然今天是地产「新五条」公布的日子，尤其是此前千呼万唤才出来的「存量房贷利率下调」终于落地，但是今天市面上表现最好的并不是地产股，反倒是金融股，这又是为什么呢？
其实和今天出台的「证券、基金、保险公司互换便利」政策有关系， 这个政策牛逼在于不投放基础货币的情况下，通过金融机构定向给资本市场注入流动。而且因为是票据互换，所以成本很低。这5000亿，金融机构可以操作的空间可太大了，该政策实际上给了金融机构「加杠杆」的权利，所以券商行业揭竿而起了。
当然，沪深3000成分股也是受益的，因为以后这些成分股可以直接做票据互换了。这也是今天茅台 600519大涨最主要的原因，谁让人家是沪深300第一大权重呢！不过还有个细节更值得重视，这次政策出台前夕，刚刚推出了A500指数，之前我说过，中证A500指数则是从全市场市值排名中选取的前500名股票，和沪深300有重叠，也就是说郭嘉队有扩大选择面的想法，这指数可不白推出，尤其是其配套的A500ETF基金几乎就是在市场最低迷的时候推出的！
其实说来说去，今天的上涨和流动性预期改善有直接关系，我早就说过，股市是炒作预期的地方，无论是「平准基金」还是「金融创新」，可以说都是远超市场预期，于是乎对应的受益股也是表现最抢眼的。而这就回答了开头很多小伙伴的疑惑，为啥会感觉自己踏空，因为涨得最好的都是超预期的，既然是超预期，对于老百姓来说，当然只有看的份！
三，机构的超预期
但实话实说，我们以为的超预期其实在机构眼中很可能就是顺理成章的存在，因为这背后是有逻辑的，具体我就不展开了，有些东西不能说得太透，不过这并不意味着我们就只能作壁上观。
实际虽然我们无法提前获悉机构的想法，但机构的行为还是可以捕获的，简单说就是使用大数据统计工具，这些工具是通过长期的数据累积，并提取具有机构交易特征的数据，再进行比对，用以衡量交易活跃程度。这么说比较抽象，大家看下面的数据，一看就明白了：
这是「证券板块」的「交易行为数据图」，图中橙色柱体就是我用了十多年的大数据系统中反映机构资金活跃程度的「机构库存」数据，「机构库存」数据反映了机构资金交易的意愿，如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。从图中不难看出，今日大涨前的两周时间，机构已经开始积极介入券商股，但是始终隐忍不发，这才成功躲过了大多数人的关注。
事实上，老美降息后市场普遍预期会有资金进入港股市场，从而带动港股走红，而券商是南下资金的重要一环，所以单丛这个角度来说就已经是预期拉满，不仅如此，对于A股市场来说，哪一次大行情，券商都不会缺席，否则也不会说是「牛市旗手」了，从这个角度来说，拉券商也是最容易拉动市场情绪的，所以机构一定会早早埋伏，但是多数普通投资者看的就是走势，看到券商股这温吞水的表现，早就没了兴趣，结果只能是踏空行情！
当然不是说有预期就一定会好，就像前两天老美取消了所谓的生物安全法案，国内一众创新药企业欢呼，但实际表现却是两回事，看下图：
这是「迪哲医药」的「交易行为数据图」，从图中可以看出，虽然近期股价有反弹，但很快就偃旗息鼓，原因嘛，自然是橙色的「机构库存」数据早就消失的关系，说明机构大资金并不看好该股，那么反弹自然难以持续！这也告诉我们就算行情再好，没有机构大资金的积极参与，结果很难让人理想。
四，特别福利
大涨只是开始，而不是全部，接下来行情必然分化，而在这道选择题中，最离谱的就是试图做出一份自己的标准，实际上抄机构的作业足够了,下面这张图就是机构好感度的排名，大家一起看下：
从图中可以看出，真正获得机构资金持续关注的个股数量不过是2000出头，更不要说那些持续获得机构资金关注的个股了，涨不是问题，持续上涨才是问题所在，如何选择，我想大家已经有答案了！
本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。
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