板块调整到位，关注AI眼镜等新品放量节奏

【国金电子】

2023年9月Meta Ray-Ban横空出世，起售价299美元，解决了重量、成本的痛点；该产品2024年4月推出AI功能，仅限北美使用。我们估算2024年Q2 Meta Ray-Ban出货量或达50万台，年化销量达200万台。未来伴随AI功能推广至全球，对应销量或超600万台。初具爆款雏形。Meta计划于2024年9月25日展示首款智能AR眼镜，苹果预计在2026年后推出AR眼镜。2023年全球眼镜（不含隐形眼镜）出货量达10亿副，未来伴随新品持续迭代，行业有望突破千万级销量。据恒玄中报，6nm制程2800已实现量产出货，并且在耳机、智能手表、智能眼镜等项目中持续导入。

7月初SoC板块密集发布二季度业绩预告，经历两个多月我们认为股价已初步调整到位。下游需求仍然呈现温和复苏趋势，据IDC的数据，2024年全球耳机、智能手表&手环出货量预测分别为3.4亿、2.0亿，分别同增10%、2%。展望三季度，SoC板块节奏上出现分化，仍建议关注下游应用领域需求有起色（可穿戴、智能家居、出口），或AI眼镜等端侧新品有弹性的公司。

建议关注：恒玄科技、瑞芯微、全志科技、乐鑫科技等

$恒玄科技(SH688608)$ $瑞芯微(SH603893)$ $全志科技(SZ300458)$