关于昨天的会议

我的大腿，四舍五入也是你们的大腿

虽然我是个文盲，但是我总是假装很好学。

昨天我不是看新闻看不懂么，大腿就直接告诉我买etf。

加仓之后我觉得心里不踏实，半夜给他打了2个小时电话求教。

听懂了又也没全懂，我把我记住的东西整理给大家。

独家观点，谨慎搬运抄袭。

仅供参考，不构成投资建议。

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1、为何是浅谈，浅谈的意思是，只讲计划，还没落实。所以在具体的财政政策落地前，提前开香槟是容易被打脸的。但从目前市场节奏上看，是偏乐观的，顺着计划在走的。

2、为啥这次会议反响如此火爆。因为股票和ETF再贷款是一个爆点，等效于央行买股票。保障性住房再贷款比例提高到100%，等效于央行买房。结合之前央行下场交易国债，可以认为这是中国版的小型QE。为啥不是全面QE呢，因为目前国债利率过低，中小农商行持有的长期国债比例过高，一旦通胀上行就会导致中小农商行资产表爆破，所以政策不会这样大开大合，量上很谨慎。

3、未来怎么走呢？从计量经济学的角度看，总需求和总供给是螺旋下降的，导致社会总福利下降，要扭转这个局面，必须扭转居民负债表，通过促进股市和稳定楼市，可以提高居民报表中的资产。但抑制总需求的下降，还是需要财政发力。所以现在只是个开头，房地产政策托底只是让它跌的慢一些。只有财政部发力，才是起飞的时候。

4、关于外部环境，美元贬值和黄金稳步上行已经反映了二战后金融体系的重构和战争风险的扩散的可能，这里涉及到的东西太多太敏感，不便多说，懂的都懂。

5、我们该怎么做？当然是盯住央行买什么，国家托底的是受惠面最广的，先拿住托底的利得，再用利得去博弈高收益，这就是很多对冲基金的玩法。我们也可以盯住央行的资产表，重行业重指数轻个股，多看少动，边走边瞧。