【U财经】9月26日数据显示：3家机构认为江苏银行(600919)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第72。
认为“低估”的机构：3家
国联证券 估值：10.31元
我们预计公司2024-2026年营业收入分别为801.15、893.34、1004.95亿元，同比增速分别为+7.84%、+11.51%、+12.49%，3年CAGR为10.59%。归母净利润分别为320.98、368.49、418.44亿元，同比增速分别为+11.64%、+14.80%、+13.55%，3年CAGR为13.33%。鉴于公司显著的区位优势以及优异的资产质量，根据可比公司估值，给予公司2024E合理估值区间水平为0.60-0.75倍PB，对应的合理价值在8.25-10.31元/股。我们给予公司2024年0.75倍PB，目标价10.31元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
浙商证券 估值：9.37元
预计江苏银行2023-2025年归母净利润同比增长25.05%/19.28%/19.74%，对应BPS11.72/13.23/15.07元/股。现价对应2023-2025年PB估值0.59/0.52/0.46倍。目标价为9.37元/股，对应23年PB0.8倍，现价空间36%，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
海通国际 估值：12.09元
我们预测2023-2025年EPS为1.95、2.38、2.70元（原预测1.82、2.14、2.42元），归母净利润增速为28.61%、21.07%、12.82%（原预测20.90%、16.15%、12.78%）。我们根据DDM模型得到合理价值为12.09元；根据PB-ROE模型给予公司2023EPB估值为0.80倍（可比公司为0.59倍），对应合理价值为9.56元。因此给予目标价12.09元，对应2023年PE为6.21倍（原目标价10.90元，对应2023年PE为5.99倍），同业公司对应PE为4.56倍。维持“优于大市”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
$江苏银行(SH600919)$$上海银行(SH601229)$$苏州银行(SZ002966)$
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