今天江苏银行收盘8.20元，浦发银行收盘9.84元，股价比江苏银行高出20%。但本人析分析财务指科，觉得江苏银行要比浦发银行高出20%以上才合理。
一，热炒浦发银行的主要理由是：前两年浦发银行大规模处理坏帐，己经处理得差不多了，不存在坏帐对浦发银行的影响了。
二，我觉得浦发银行不仅仅是坏帐的问题，而是收入负增长的问题。今年半年报浦发收入负增长3%，净利润增长16%，主要是上半年少提信用减值准备58.9亿元，如果扣除这58.9亿少提信用减值准备，浦发净利润是负增长十几亿。
三，就是在少提坏帐准备58.9亿的情况下，浦发半年报实现每股净利润0.89元，比江苏银行半年报0.98元少10%。今年半年有三家券商预测浦发年报，最高预测浦发每股净利润的也才1.57元，最低预测的才1.42元。而半年报对江苏银行关注的也有20家，最低预测江苏银行的每股净利润也在1.65元收上，高的预测达到2元。
四，浦发银行今年可以少提信用减值准备几十亿来增长利润，明年没这个因素了，加上收入负增长，明年要实现1.57元每股净利润很困难。而江苏银行完全可的保持10%以上的净利润增才，每股净利可能比浦发高出20%。
五，不良贷款率和拨备履盖率江苏银行比浦发好很多。所以江苏银行正常股价比浦发高出20%以上才合理。
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