九月23号我曾发文买入鹰19转债，并且我信誓旦旦表示很有可能小概率小亏大概率大赚。截止目前鹰19已经从79块钱涨到86。涨幅高达9%
今天山鹰系列结果已经全部出来，虽然我略有吃惊但花一分钟思考后发现也合情合理。
先说结果，山鹰转债下修到底，鹰19下修一分。山鹰转债后续奔着强赎而去，价值113以上(明日有利润），鹰19目前微利明日也不会大跌(预计明日微利或微跌，有拉升转股预期但后续只能看到90以上）。
【复盘过程】
山鹰系列其实从最近大跌以后我就开始关注，我最早浏览高手文章发出疑问。我清楚记得有人提出一个问题，山鹰转债为什么不选择回售？明明能省2.5亿，是不是不想还钱(到期113，回售101.5左右)。至上加上大跌100左右令人不由的怀疑是下一个岭南。
(奇想)
我对转债的定价往往是价格决定风险，100左右落个岭南的结局我觉得价格偏高。既然有可能不是岭南的结局又想解决转债还有什么可能？
答案呼吁而出——要想省钱只能下修到底转股。
可正常人都知道，公司连续几次下修一分拖时间，12%的利润赌他下修到底是不是有点过于冒险？
当我选择放弃的时候我点开公司财务报表，目前现价足以覆盖转债，一年后还有一个鹰19到期，目前鹰19也在下修。
等等，鹰19？我现在买入鹰19即便下修一分不是也不会有太大亏损？但是万一山鹰转债是岭南或者退市股走势那岂不是连带着要大亏？
但仔细想想，只要有下修的预期岭南突然暴跌至70的可能可以排除，如果我等下修结果出来后不及预期直接第二天集合竞价出岂不是也是最多小亏？
至此，何时买何时卖我心理有了定数。
(意外惊喜)
“光知道可以买入但是山鹰完全可以修一分啊，没有盈利点怎么办？”晚上我躺在床上不由的想。
“山鹰真下修到底，肯定要拉升正股15%左右。鹰19足足有26%溢价，涨15%点以后鹰19才定价85块钱”
“拉升15%,对鹰19有什么好处呢？”我扫了一眼到期时间“规避回售！！”
至此一切都能联系起来。
【回到现在】
可能很多人有点懵，回售跟盈利点有什么关系？
以之前鹰19静态分析为例，公司既然要避免回售，下修价值至少应该达到回售触发价。考虑到后续可能促转股拉升正股，也至少转股价值要65以上。既然如此那么公司很可能不会下修一分。而且如果山鹰下修到底后续还能盈利。如果公司给力点，甚至能下修到85左右，拉升后价值100以上，快到期时可避免回售也可选择促转股。
【懵逼的一分钟】
“结果出来了？一个到底，一个修一下分？”
一开始我是呆住了，为什么是一分？随手一翻，哦，现在正股涨幅已经超过回售触发价了。一切又合理起来。
关于后续
现在可以确定公司就是想拉升正股促转股，这个是不用想的。至于能涨多少？我个人认为最好要大于鹰19的下修触发价，当然公司喜欢修就让它修呗。
以下修触发价为锚，有可能公司正股后续能拉升16%,转债山鹰至少也是这个价。鹰19估价90～95之间。(最高价）
正常促转股那就视情况而定了，山鹰110以上肯定没问题。
好了，关于山鹰就聊这么多吧，值得一提我个人觉得还是有一定的风险，毕竟时间短，盘子大。后续我会将一层仓降至正常博弈仓位。(半成）
#炒股日记# $山鹰国际(SH600567)$ $岭南股份(SZ002717)$ $上证指数(SH000001)$ @东方财富创作小助手 @股吧话题
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