回复股友1813K7m838。你好，你的博文我认真拜读了，你是一个很认真很严谨的

$光启技术(SZ002625)$  回复股友1813K7m838。

你好，你的博文我认真拜读了，你是一个很认真很严谨的投资者。

我有两点与你的看法有差异。

一，一是军工订单天花板问题。光启技术是产能不够，不是订单不足的问题。你关于未来军工需求不足，这真不是问题，比如，未来无人战士需求量有多大？肯定是需求远大于供给。

二，估值。你给光启完全达产后20倍估值，这太保守了。如果是一般性技术，生产厂家有N家，要靠打价格战，争取订单，20倍估值成许是恰当的，但对于一个仅此一家，别无分店的黑科技企业，国际市场通行的估值，是按100倍市销率估值的。光启技术是因为原来定增股东减持，控股股东减持还贷的历史问题，市场一直没有给予正常估值。如果非要按市盈率估值，最低也是70倍起步！并且这是在熊市的极底区域。在牛市，象握有独门绝技，法力无边的黑科技公司，市盈率起步价150倍。

在理性的资本市场，目前的光启技术应是1000亿美元为底价！

仅供讨论，欢迎斧正。