赢合科技要走大牛市

$赢合科技(SZ300457)$  

四重预期或带动赢合科技走向价值回归之旅

1、电子烟未来增长可期。业务继续稳定盈利，同时继续开疆拓土。全球市场那么大，品牌、渠道、制造能力都在明显增强。美国市场能否成功是提升估值最大的不确定，要走的路还长，拿到stn，明年至少可以销售，通过fda的认证，只有制造规范，各种参数合规，品质控制严谨的公司才有可能获得长期在美国销售的许可。斯科尔的制造水平正在走向自动化和标准化，强大的盈利能力给改造和科研留下了宝贵的子弹。

2、海外电池产能建设，固态、半固态电池趋势给行业迎来第二次机遇，赢合科技受益明显，是否能实现对竞争对手赶超，值得期待。

3、国内电子烟市场政策有松动，如果在保证zf税收的前提下发展，正宗的国企或可成为烟草公司核心合作伙伴。

4、国企市值考核，让国企的活力继续被激活，符合zf要求国资做大做强的导向。

4个方面，都有可能出现兑现预期的事件或数据，从估值层面看，结合当前的低利率，30-40pe可期，对应一倍以上的上涨空间。