时间：2024年9月23日—9月27日
市场回顾：
真是出乎意料。上周9.18华盛顿开启了降息步伐，降息50个基点超出市场预期，但令人意外的是我们管理层没有跟随降息。在市场失望之际，在本周二9.24日，惊天大礼包从天而降，金融口三大巨头联合出席新闻发布会，祭出了杀手锏，央妈大力度降准降息，创新金融工具，历史罕见的给股市加水，给楼市加火，26日正直局会议再次重申了高层高度重视发展股市和稳定楼市的意志，霎时间，山崩地裂，平日蛰伏、躺平的各路人马从不同方向一冲而出，拥向股市，日交易量最高达到了接近1.5亿的天量，各大指数、各大板块悉数大涨，周五创业板竟然将近了涨停！上证指数大涨350点，将大盘从2700多点只用了4天一路狂拉到接近3100点。一句话，涨疯了，涨的人心惊肉跳！
一、指数涨跌情况
上证指数：12.81％，上涨350点，报收3087点，历史罕见。
深证成指：17.83％，报收9514点。
创业板指数：22.71％，上涨接近350点，报收1885点。
上证50指数：15.13％，中证2000：14.24％，微盘股11.69％，科创50：14.14％。
恒生指数：13％，恒生科技指数：20.23％，纳斯达克中国金龙指数：23.94％。
标普500指数：0.62％，纳斯达克指数：0.95％。
二、外汇相关指标
美国10年期国债：3.7506，0.30％。
美元指数：100.54，0.27％。
离岸人民币：6.9814，-0.84％，一举突破7元关口，一路在升值。
三、周日均成交量
日均成交量达到1.058亿，这个量只有在持续上涨的行情中才能见到，是近几个月阴跌日均成交量的两倍。
小结：各大指数本周的涨幅，基本上收复了从5月开始长达5个月时间的跌幅，达到了年初那波强势反弹的次高位置，这几个月的亏损大部分人都回来了吧。整体感觉是大家都在大涨，创业板更猛一些，估计与周五上交所交易系统堵塞有关系。港股这两周表现很不错，得益于美联储降息，美股反而很平常，个中原因值得思考。人民币打开了升值通道，汇率压力缓解。
四、板块涨跌情况
1、大金融类：
银行：10.84％，保险：19.41％，证券：24.8％，房地产：19.65％。
2、大基建类：
基建工程：15.86％，建材：19.67％，装修：12.25％，工程机械：12.86％。
3、大宗商品类：
大宗商品：15.0％，有色：13.39％，化工：16.36％，黄金：1.47％，煤炭：14.46％，钢铁：16.77％，电力：10.54％。
4、大消费类：
消费红利：15.23％，白酒：28.59％，白色家电：11.74％，黑色家电：13.47％，食品加工：14.34％，酒店餐饮：20.25％，航空机场：15.59％，畜牧：16.78％，医疗：18.83％，中药：14.0％，传媒：15.48％，汽车零部件：12.92％。
5、高端制造类：
芯片半导体：16.11％，军工：13.97％，航空装备：14.91％，工业母机：14.01％。
6、TMT类：
计算机：19.12％，通信：15.57％，人工智能：16.63％，消费电子：13.76％。
7、新能源赛道：
锂电池：14.85％，光伏：16.20％，新能源车：18.73％，新能源：17.17％。
涨幅靠前的有：白酒(28.59％)、证券(24.8％)、保险(19.41％)、餐饮酒店(20.25％)、房地产(19.65％)、建材(19.67)、计算机(19.12％)、新能源车(18.73％)、医疗(18.83％)。
总之，本周属于近几年罕见，板块全面大涨，其中白酒一骑绝尘大涨28.59％，涨的最好的板块应该是大金融类，毕竟9.24新政主要是降准降息以及加水股市和稳地产，超跌的医疗和新能源赛道也不错，科技线也属于涨幅前列，前段时间很红火的高股息类，相对表现一般。
组合收益
本组合这周的收益是3.86％，与基准中证800的收益15.69％，相差11.83个点，这主要是布衣的仓位只有3成仓，换算过来，相对收益率就是12.87％，相差不到三个点。
市场展望
对于这次大超预期的组合政策救股市楼市，大家最关心的还是这几天如火如荼的暴涨行情能持续多久，对满仓者是我该继续持股呢还是见好就收，对踏空者是我该赶紧追呢还是继续空轻仓。对于这个问题，说实话，我虽然预料到了该到加仓的时候了，所以从8月初就慢慢加仓，但没有想到行情来的这么突然，没有等到我加到理想仓位，行情快速发动了！我确实措手不及，应该说，我是踏空者。
站在踏空者的角度，肯定希望这就是一日游行情，或者希望能够回补缺口借此加仓。心情能够理解，但话不能这么说。客观讲，这次大力度的政策组合拳，有了高层会议意志的背书，不可能三下五除二结束了，会持续一段时间。
短期看，最大的可能，就是年初反弹行情的复制，应该不会超过其高点：3174点。理由如下，将来若证伪，自打脸：
1、主要矛盾的主要方面是房地产。现在最大的桎梏是发展问题，就是经济恢复缓慢，老百姓收入减少，青年人就业压力大，造成各方面呈现萎缩状态，后果就是信心不足、不敢花钱、不敢折腾。这是主要矛盾的主要方面，是牛鼻子，所以高层牵住牛鼻子，给出解决牛不喝水的有针对性的对策：货币政策和财政政策双管齐下，我们现在看到的主要是货币政策，财政政策后续可能也会加码。这次9.24会议三巨头给出的猛药，主要是针对房地产的，它是掣肘国家不能甩开膀子干的主要原因，也是经济不理想的主要方面，高层现在最大的关注点在这方面，还有地方债务风险等，这是重点！股市当然也很重要，但股市是问题的果，不是因，这个逻辑要清楚。
2、国家肯定不希望疯牛。这次单单针对股市给的政策确实大胆给力，但给政策是要提振当前股市萎靡的现状，不是要疯牛，否则到时候，尽添倒忙，影响全国一盘棋。所以，这几天不可思议的暴涨，是情绪的宣泄，不可长久，国家肯定会干预。这次针对股市创新的两个工具：给证券、基金、保险非银金融机构创设与央行的互换便利，确保这些机构有充足的子弹进入股市大干一场；给上市公司和其大股东创设股票回购增持再贷款，支持炒作自己公司的股票。而且通过以上两个工具弄来的钱，专款专用，只能进股市，您说带劲不？一句话，就是给股市加水，让水漫金山，够有魄力的。这两个工具，比什么降准降息有用多了，直指靶点，立竿见影，这也是这两天股市暴涨、股民欢呼的根本原因。承认是一副良药，但药到病除确需时日啊！一是政策出来了，但从实施到形成常态化需要时间；二是这两个工具的执行主体，它们的积极性在哪里啊？无利不起早，要让它们主动使用这两个工具，配套的细节也需要时间。所以说，从中长期看，其威力会逐渐显现出来，但短期看，只是一个情绪的引导而已。
3、股市的根本是经济。股市依仗活跃的经济而不断攀升，基本面是底气。如果经济萎靡不振，股市是不会走好的，即使打一针兴奋剂，维持不了几天。国庆节后，三季度的各种金融经济数据会相继公布，上市公司的三季报也开始披露，是骡子是马到时候就一目了然了。这也是短期认为市场走不远的底层逻辑。
4、房地产的目标是稳住，不是其它。现在房地产不仅仅是新开发的商品房出现销售困难，而且存量的包括二手房掉价厉害，陷入了死循环。所以，国家不断出政策，但收效甚微。这次政策再次加码，严控新开发商品房，重点解决庞大的存量房，将二套房首付降低和一套房一个比例，降低存量商品房利率，收储再贷款全部由央妈出资，将年底前到期的经营性物业贷款和“金融16条”两项政策文件延期到2026年底。这些政策都是为了确保房地产市场不能再这样无休止的下跌了，不要期望房价会涨，只有不跌就阿弥陀佛了。所以，从今往后，你会发现新开发的楼盘不多了，要买房或改善住房，大部分要在未出手的存量商品房或二手房市场去找。搞清楚这一点，这几天房地产板块包括建筑材料等疯涨，您觉的能持续吗？布衣斗胆预测一下，进入房地产链条的最佳时间应该在2026年或早一点，为什么呢？因为国家宣布将将年底前到期的经营性物业贷款和“金融16条”两项政策文件延期到2026年底，说明国家认为在那个时间，房地产的风险基本上就解除了。股市炒的是预期，说不定在2025年就可以慢慢参与了。
下周操作
趋势决定策略。
布衣的组合在这次四天的暴涨中选择了观望，没有杀进去，依然是三成仓位。
接下来，根据布衣对市场趋势的观点，本组合将：
1、如果继续上涨，不追高，继续保持现在的仓位不变，除非出现新的影响对趋势判断的情况出现。理由：本组合的纪律是，宁可踏空，绝不追高。
2、如果出现调整，到达这次暴涨前的点位2748点附近，再继续加仓。理由：现在包括今后相当一段时间都是历史大底的磨底期，逢低买入，积攒筹码。
可能有朋友会反问，你不是在《6、7、8三个月总结》里说了，四季度有一波吃饭行情吗？是的，我说过。当前也许就是我说的今年最后一次吃饭行情，但这次来的突然，我筹码没有收集够，只有三成仓位，估计如果有一波行情的话，我也吃不了多少肉，喝喝汤而已。问题是，股市这东西太无常了，难以预测，如果认为有这一波行情，我应当及时杀进去，补足仓位才对呀，但万一出现意外呢？比如，行情很快结束，那不是追高站岗了吗？我是谨慎派，忠于自己的纪律，知行合一，不赌行情。还是那句话，宁可踏空，绝不追高。如果有人赌对了，追高进去，确实有一波行情，那是人家的福分。我只赚自己认知范围内的。
保住本金是根本，股市不缺机会，缺钱。
友情提示：
——本组合的操作思路，是基于准备长期(10年)持有的定投策略(左侧逆势)，如果是短期、或者是大额资金梭哈(右侧顺势)，那么本组合的思路可能误人子弟，不具有参考价值，切记！切记！总之，要多看少动，不要频繁操作，不要追涨杀跌。始终坚持本组合的操作原则、纪律和策略不动摇！
——我们的原则是：低估买，高估卖，其它时间睡大觉！
——我们的纪律是：不见兔子不撒鹰，宁可踏空，绝不追高！
——我们的策略是：趋势操作，波段止盈；控制回撤，仓位为王！
——人性之弱点：高估不愿卖（担心将来继续涨），低估不敢买（害怕后边继续跌）。
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