$同花顺(SZ300033)$ $东方财富(SZ300059)$ $贵州茅台(SH600519)$ 先分享几个我的观点
1、每一轮行情的启动，都是先普涨，再分化，然后板块轮动
2、本轮反弹的概率大，反转还谈不上。因为经济基本面不支持，
3、切忌死拿不放，到了关键点位一定要出来看看，不要用巴菲特那套理论放到中国市场操作，因为市场环境和法制环境都天差地别。老美是完全市场经济，我们的计划经济还是太重，否则段永平也不会把主要精力放在美股。
4、在中国，做价值投资成功的，实际上大多数就是拿住了以茅台为主的白酒板块。主要是林园，但斌等派系。其他做价值投资成功的非常少。当然也够他们吹一辈子牛逼了，白酒的背后，还是计划经济的影子，因为我们实行的是土地财政，大基建背后才有白酒的崛起
总而言之，未来投机机会比投资机会多
看跌幅
首先要搞清楚过去几年哪些行业跌幅最深？哪些行业潜在反弹高度最大？
初步来看这批跌幅超过平均水平的行业板块，在本周的反弹幅度都高于大盘水准，比如白酒板块、房地产板块，医美板块等大消费板块。当然因为前面长时间的累积的阴跌，目前这种程度的反弹，还远谈不上估值修复，大部分个股仍处于低估值阶段。
所以，这批超跌行业在未来是否会随着市场的走强，持续反弹上涨成为市场关注的重点。
仔细来看这批行业，如钢铁、建筑材料、建筑装饰不少都是于房地产密切相关的行业。
简单来说，和这几年以来房地产步入寒冬，对下游钢铁、建材需求骤减有直接影响，市场对国内房地产未来增量的悲观预期，成为这些行业在过去被资金抛售的原因。
造成下跌的因素在未来是否会发生变化？
密集发布的延长两项房地产金融政策、央行支持收购房企存量土地等相关产业措施，也将在未来入市后改善地产链基本面，提振市场信心。
另外一类，纺织服饰、石油石化、环保、基础化工等偏向于消费类型行业，过去几年下跌的原因是什么？
主要还是受近两年来受宏观经济压力和国内经济下行内需增长乏力影响。在经济增长放缓、物价波动、就业压力等影响下，消费者对未来的经济形势感到担忧，因此降低消费信心，也造成了社零增速从去年至今不断走低的情况 。
翻开财报，不难发现，这部分行业在过去两年内都有增收不增利的情形。
或是下行的经济周期下，企业普遍开始采取不同策略以维持竞争力，如打折、降价和加大销售成本等营销策略，成为企业在业绩增长乏力下的普遍选择。
三、细剖政策，破净加高息有望成为政策初期最受益板块，也就是有利息差的板块，
细数此次央妈发布的政策大礼包，最“打动”市场的，可能还是国家对资本市场持更支持的态度。
央行本次新创设两项工具支持股票市场：第一项是创设证券、基金、保险公司互换便利，规模5000亿元，未来可视情况扩大规模；第二项是创设股票回购增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。
虽然央行并不是直接承接股票资产，但这个政策已明显使得股票资产成为央行流动性投放、银行信用扩张的抵押品，而这在中国货币政策的历史上是首次，对股票市场的意义相当重大。
这次的政策礼包，除了直接带起了地产、金融和消费这几条政策促进的炒作主线以外，证监会研究起草市值管理征求意见稿，长期破净公司应当披露估值提升计划，明显对破净股构成利好，尤其是高股息率的破净股。
过去市场有说法，大行情的初期就是要消灭低价股经验。破净股最有可能被低估的股票群体，不少破净股的业绩表现良好，特别在经历了前面市场长时间的阴跌后，当下买入破净股就相当于折价买入较为优质的资产，相比普通股票，投资安全边际会更高。
而高股息率破净股则在经历了回调后，成为最有动力和能力借钱回购的板块，也有更大概率成为中长期资金布局的首选。
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