美凯龙，股票净资产是11元，而目前股价只有3元
有3.5倍的价值回归空间！
我们研究一下美凯龙：都符合当前主线
目前就是国企改革，低市净率跟促进大消费为主线！
天时地利人和
美凯龙（601828.SH）国资委持股 全场最低市净率 消费
是一家在中国家居零售行业具有重要地位的公司，主要从事家居装饰及家具商场的经营、管理和专业咨询服务。
以下是关于美凯龙的一些详细信息：
1. 公司概况：
美凯龙经营了87家自营商场，275家委管商场，通过战略合作经营8家家居商场，此外，公司以特许经营方式授权46家特许经营家居建材项目，共包括448家家居建材店/产业街。
2. 控股股东变更：
2023年6月，建发股份受让美凯龙29.95%股份，控股股东变更为建发股份，实际控制人变更为厦门市人民政府国有资产监督管理委员会。
3. 与阿里巴巴的合作：
美凯龙与阿里巴巴有深度合作，共同探索家居新零售领域的布局，推行线上线下一体化的新零售体系。
2020年10月，美凯龙与阿里巴巴签订战略合作协议，在新零售门店建设、电商平台搭建、物流仓配和安装服务商体系、消费金融、支付系统等方面开展战略合作。
4. 概念题材：
美凯龙涉及的概念包括新零售、国企改革、阿里巴巴概念、腾讯概念、进口博览会、地方国企改革、参股新股等。
5. 定增募资：
美凯龙在2021年定增募资37亿，阿里巴巴、刘益谦、陈光明等参与认购，助力公司加速向家居装饰及家具行业新零售转型。
6. 业务发展：
美凯龙在2022年半年报中提到，新能源汽车门店及高端二手车入驻面积新增超6万平方米，与多个新能源头部品牌完成入驻。
再回归目前消费主题：
目前政府正大力促进消费行业的发展，各地政府都开始发消费券
家居是消费者仅次于房产、汽车的第三大消费支出，因其非标、高客单、低频、谨慎决策、重线下服务、供应链要求高，极难被电商取代，时间也证明了电商无法替代家居零售实体渠道价值。
美凯龙是中国家居零售实体渠道绝对龙头，面对消费人群年轻化（8090后成为消费主体）和存量市场翻新的双轮需求驱动，成长稳健且空间广阔。
美凯龙会在这次促进消费的浪潮中大大受益！
2.牵手阿里探索家居新零售。
19年线上线下一体化运营，20年天猫同城站上线22城，品牌商户1.6万家，全年流量5475万、商品流量3114万，阿里50% 精准流量支持同城站业务，未来继续推进同城站覆盖。
同时美凯龙是家居行业最大的MCN机构，20年22同城站直播7.8万场、线上引流成交9.6万单，私域账号7800 。同时618临近，美凯龙是家居行业唯一618大促&天猫超级品牌日，敬请期待。
我们认为，美凯龙所处的家居零售赛道实体场景壁垒极高，公司处于细分赛道龙头，面对消费年轻化和存量市场翻新的双轮需求驱动，传统业务增长稳健且持续；同时拓展家装导流家居、线上线下一体化家居新零售，值得重视。
下面我们也来看看光大证券的点评
美凯龙(601828)2024年半年报点评：发布多个战略计划，利于公司长期发展
09月02日来源：光大证券字号：大中小
美凯龙发布多个发展战略，期待公司尽快扭亏为盈
2024年3月，公司发布“3 星生态”战略，未来两年，公司将在全国布局100家高端生活电器馆，馆内集合 厨房 小家电 、清洁电器、个护产品、咖啡休闲、儿童娱乐等品类，与原有的大家电形成互补。
2024年上半年，公司正式启动第二批84家中心的打造，预计到2025年实现M 高端家装设计中心全国百MALL覆盖。同时，公司还发布了“533”优租长租免装期政策。
下调盈利预测，维持“增持”评级
公司业绩低于我们此前预期，主要是由于公司信用/资产减值损失和投资性 房地产 公允价值变动损失较大，对公司利润产生一定不利影响，考虑到未来房地产相关产业链发展仍有一定不确定性，我们下调对公司2024/2025/2026年EPS的预测至-0.02/0.06/0.07元(原预测值为0.08/0.09/0.10元)。公司发布多个战略计划，利于公司长期发展，维持公司A股和H股“增持”评级。
风险提示：卖场拓展及提租幅度不达预期，数字化改造效果不达预期，公允价值变动损益波动大于预期。
龙字辈，美凯龙！市净率仅仅0.28全场最低估！
美凯龙，股票净资产是11元，而目前股价只有3元
有3.5倍的价值回归空间，值得期待！
$美凯龙(SH601828)$
本文作者可以追加内容哦 !
