吉林敖东之价值研究分析

一、截止2024年9月30日持有广发证券及其他上市公司股份市值：

      209.21+ 25.37 +14.45+3.3 = 252.33亿，公司股本12亿股，基本合理股价：21.03元，现价仅仅17.32元；

      1、如果按截止2024年9月30日广发证券股价：A股股价16.7元，持股209.21亿元；

      2、H股股价10.24港元，持有市值28.19亿港元，人民币市值25.37亿；

     3、公司及子公司延边药业合计持有辽宁成大103,625,476股，折合广发证券股份8652万股，折合市值14.45亿；

     4、其他股权价值：3.3亿

二、半年报投资业务披露：

     1、截至2024年6月30日，本公司持有广发证券境内上市内资股（A 股）股份12.53亿股、境外上市外资股（H股）股份2.38亿股，以上持股占广发证券总股本的19.57%；本公司全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有广发证券境外上市外资股（H 股）股份0.37亿股，占广发证券总股本的0.48%。

综上：公司及全资子公司合计持有广发证券 15.28亿股，占广发证券总股本的20.05%，其中公司于2024年6月27日、2024年6月28日合计购入广发证券H股155.38万股。

      公司采用权益法作为长期股权投资核算：

   （1）按照 2024年6月30日广发证券A股 12.17 元/股计算，公司持有广发证券A 股市值为 152.46 亿元；

   （2）广发证券 H 股 6.47 港元/股计算，公司持有广发证券 H 股市值为 17.81 亿港元，根据当日中国人民银行公布的人民币兑换港币的平均基准汇率折算为 16.26 亿元；

     合计持有广发证券市值 168.72 亿元。

     2、根据公开资料显示，目前公司为广发证券的第一大股东。广发证券 2024 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润 436,237.17万元，公司本期对广发证券的投资收益为78,471.34万元，比上年同期减少5,872.16万元，同比下降6.96%。截止9月30日，中报产生的交易性金融资产减值4个亿又全部回来了，因此三季报的业绩又会大幅增长！！！

3、截至报告期末，公司及子公司延边药业合计持有其他上市公司股权情况：

    （1）辽宁成大103,625,476股，占辽宁成大总股本的 6.77%；

   （2）直接持有第一医药10,988,525股，占第一医药总股本的 4.93%，股价12元，持股市值1.32亿；

   （3）直接持有南京医药19,444,156股，占南京医药总股本的 1.49%，股价4.9元，市值9526万元；

   （4）持有海通证券551万股，持股市值估计1亿

   （5）同时公司还是绿叶制药等上市公司的股东。

三、净资产分析

        截止中报，公司每股净资产23.71元，通过上述资料，

       交易性金融资产的价值基本上又回到了2023年12月31日，因此中报的金融资产减值4亿又回来了，折合每股0.33元，因此截止9月30日，每股净资产可望达到24.5元（加上三季度净利润）。

个人研究分析，仅供参考！