《先修复估值目标价：9.28↗15.6↗21↗27元，进口替代成功135元》
一，历史业绩优良，超过85%的上市公司：
1，连续11年业绩为正。
2，最近6年业绩>0.34元。
3，连续14年分红14.3亿元、平均每年分红现金1.1元。
4，今年2次分红：10派4元十2元=6元，共分红现金近3亿元。
5，连续14年：不增发、不配股。
6，目前现金充足，负债率18%，
二，公司智能焊接机器人在大客户试用，目标是进口替代。
1，F10资料：焊接机器人大客户试用。
2，公司年报：焊接机器人产生小利润。
3，董秘：焊接机器人项目正常。
4，公司与投资者关系活动，副总讲：焊接机器人样品，主要客户试用，不断完善工艺。
三，2024年分红股息率7.5%：
1，6月分红：10派4元。
2，9月分红：10派2元。
3，分红前股价：9.28元。
4，股息率：0.6元：9.28元=6.4%
四，佳士：2年6个月大长底部箱体，长期在2元区间，波动振荡。
1，底部：2年6个月横向波动。
2，底部箱体：上下2元，窄区间波动。
3，2元箱体：箱底6.6元，市盈率15.7倍。
4，2元箱体：箱8.6元，市盈率20倍。
5，现股价：9.28元，市盈率21倍。
6，同业务股估值市盈率：
瑞凌27.8倍，哈焊64倍，沪工100倍
7，也就是说：
佳士底部箱体市盈率：15.7↗21↗20倍
同行瑞凌、哈焊、沪工：27.8~~100倍
结论：佳士底部箱体整体估值<同业务股。
这就为佳士估值修复脱离底部打好基础。
五，佳士合理股价15.6~27元，现股价仅9.28元。
1，4股中报与估值：
股票名称：中报，市盈率
佳士科技：十14%，21倍
瑞凌股份：-20%，27.8倍
哈焊华通：-30%，64倍
上海沪工：十31%，100倍
2，对比瑞凌，佳士合理市盈率37倍：
中报：佳士比瑞凌高34%，
佳士合理估值：必须比瑞凌高34%
佳士合理市盈率：27.8X（1十34%）=37倍。
3，给于佳士估值=哈焊估值市盈率64倍。
4，佳士合理股价：15.6~27元。
0.42元业绩X37倍=15.6元
0.42元业绩Ⅹ64倍=27元
六，预计佳士2024~2026年业绩：0.6元↗0.9元↗1.5元。
1，2024业绩：0.6元
理由：0.42元十中报增长14%十下半年常州投产=0.6元。
2，2025业绩：0.9元
理由：0.6元十惠州投产十常州满产=0.9元
3，2026业绩：1.5元
理由：0.9元十焊接机器人进口替代=1.5元
七，最后2句话：
1，9.28元的低价进口替代潜力股，佳士。
2，2年6个月大长底：横有多久，树有多高
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