上一篇讲了政策的底层逻辑是推动国企重组并购化债和支持创新科技，这些都需要长钱。然而，这五天进来的主要是短钱，一部分社会资本，还有一部分是从债市流入。从宏观角度，继续上涨，就属于资本期限错配，违背市场规律。当然，有人会反驳，违背规律的事多了，这次未必就会洗盘。好，继续让下看。
去年年末两市总市值约86万亿，对应指数3000点左右，当前指数3300，加权新股后，估计总市值约97万亿。2023年GDP约为126万亿，预计2024年约为132万亿左右。GDP是总市值的上限，这是股市的铁律，只要突破，必将迎来灾难性下跌。也就是说，理论上A股还有30%的空间，也就是无论如何不会也不应超过4500点。
再回到本轮行情的逻辑起点，央行支持商行，这在各国都非常罕见，即使银证混业经营，都会有防火墙。在银证分业经营的中国，此举堪称石破天惊。而这样的政策创新风险是相当大的，懂的否懂，不展开讲。管理层同时也对市净率公司提出了一些要求，政策协同性很好。那么问题来了，为啥要这么干？是为了单纯让散户挣钱吗？是为了让短钱挣钱转身就跑吗？当然不是。远方的客人请你留下来，留下来。
所以，在剩下最多不超过30%的空间里，各项任务还很重，而且要持续吸纳资金，这个周期必须拉长，斜率必须下降，这是必须以资本的意志为转移的。
只能说到这里了。
噗～
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