#社区牛人计划#
之前的文章我们还在用历史数据回测熊市下的连续急涨意味着什么，而如今的收盘我们已经可以讨论牛市该怎么操作了……在饱受三年回调整理之苦后，近几日市场携利好消息一路狂飙，想要把失去的三年快速涨回来。比大涨更惊喜的是源源不断的场外资金跑步进场，钞票撒得让上交所的服务器都出问题了。在上证指数成交延迟、量能失真的背景下，深交所全天的成交额已经来到了接近万亿水平，上次达到该水平还是2020年7月14日、当时也是证券行业的急涨段。增量资金源源不断进场、量能呈现出量级上的改变、证券行业持续急涨，这些都是多头急涨博傻的特征。那么这样的爆量行情后续走势如何？我们继续通过历史数据来看看。
其次突如其来的连续大涨可能让很多朋友措手不及，现在轻仓的朋友大概率会很焦急地思考该如何上车？而已经提前上车、或是在之前的大熊市中一路扛过来的朋友则会担忧另一个问题——短线涨得这么急，会不会行情很快结束，我该何时止盈离场呢？同样通过历史数据看看：
一、爆量行情后续走势如何？
今天市场最引人瞩目的是天量，各路豪杰纷纷进场做多、把上交所都弄卡了，所以在做历史回测时今天我们选取与量能相关的条件——今天的量能是昨天的1.2倍以上，且昨天已经是过去一个季度的最大量了，相当于是在大量的基础上再爆量，这是典型的多头博傻行情特征，结果如何呢？
从2005年至今满足上述条件的次数如上图所示，与昨天的回测结果一样从平均值上看也是持有时间越长涨幅越大的规律。其中06年、09年、15年都走出了一段急牛行情，一个月的指数涨幅超过10%、06和09年指数一个季度的涨幅就超过了35%。此外19年2月、9月，20年7月是两段慢牛行情，一年后的涨幅较高。
但除了这几次外，仍有几次在一个月内涨幅为负，甚至2005、2008、2018年的三次在一个月后指数的跌幅都超过了8%，问题出在哪里呢？于是我翻看了一下它们的均线形态，发现这三次有一个显著的共同点——在出现爆量之后指数仍在季线下方，上方更有半年线、年线压着，重重压力让它们的走势不及预期。
那么如果剔除掉指数在季线之下的几次，再剔除掉时间间隔相近、导致计算涨跌幅时有重复的情形，得到上面的七次结果，可以看到这其中有06、09、15年的急牛，有19、20年的大牛，最差的一次是16年10月，回看后发现虽然当时的量能满足条件，但要与再之前的量能对比并不突出。总的来说，从历史数据看当资金大踏步进场、量能呈现持续大幅度增长时，走出好行情的概率相当之高，多数时候的区别只是急牛还是慢牛而已。
二、仓位轻的朋友想上车，该怎么办？手里有票何时跑？
接下来我们回答很多朋友可能关心的两个问题：仓位轻的朋友想上车该怎么办？手里有股票大赚或解套了该怎么办？我们还是具体回顾历史走势看看：
上图是一次典型的增量资金带来的多头急涨行情，在急涨过程初期遇到阴线或盘中走低时买进、后续都有高点可期。这是因为在多头急涨阶段，有很多场外“慕牛市名而来”的资金着急进场买股票、但是股价短期已经涨很高了他们很难下手，一旦有下跌机会便会大踏步进场抄底。
真正的警讯从连续多天不创收盘新高开始（通常5天以上），这意味着短期追涨买入的资金已经无法赚钱、亏钱效应开始慢慢累积，此时一个抢跑就很可能招致大跌，特别是在量能逐渐退潮的背景下。
那么当第一根长黑大跌出现时，是否就是下车获利了结的标志呢？不必着急，因为大概率会有短线反弹甚至惯性过高的走势出现，背后的逻辑在于会有之前高抛过的资金低吸回来 之前没进场的资金迫不及待利用大跌入场，从而形成较大的买盘、带领市场惯性反弹。所以就算是跌破了预设的防守价、大概率也能利用后续的反弹卖出。
无独有偶，2019年初也有过类似的走势出现，多头强涨行情初期量能持续走高，每根阴线或盘中的回调都是进场机会。但当量能迅速减少或者连续数日未创新高后开始出现警讯，直到第一根大面积跌停的长黑K线出现，此时不必着急，完全有反弹的机会可出。后续如果指数没有迅速走弱，说明此时正在进行风格的切换，跟随风格切换后还有二次机会可赚。
2000年7月的结构与前两次也非常类似，初期的阴线和盘中回调都是好机会，直到开始有明显的警讯出现。随后真正出现长黑大跌时反而短线反弹概率极高，此时可同步观察市场中的风格切换，特别是当后续指数没有快速走弱时，仍有风格切换的利润可赚。
总结：通过对多头强涨行情的历史数据回测及历史走势回测，我们可以得到下列规律：
1、在急涨发生初期，每一次的阴线或是盘中的下跌都是买入的机会、后续都有高点可期；
2、急涨期的常见警讯包括多日不创新高、量能连续快速衰减等，一旦警讯出现短期不能站在买方思考，反而可以考虑主动止盈一部分；
3、当第一根大面积跌停的长黑K线出现时，短线不必恐慌、反弹几率大，后续可利用短期反弹出场。同时若指数能迅速止跌，后续可以观察风格、行业、板块切换的潜在利润。
虽然有一定历史数据可参考，但老实说这周如此爆量大涨的走势也是“活久见”，但只要心中有交易系统，再神奇的走势也有方法可依循。至少这样的走势大概率标志着三年慢熊终于要即将/已经迎来结束之日了，只要能回归牛市周期，将有更多的交易系统重新有效，届时我们再一起学习如何驾驭牛市周期。
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