昨晚黑嘴郭又整了一个让人心里咯噔一下的消息：英伟达停止开发GB200 NVL36*2（双机架的72个GPU版本）…
一不留神，还以为NVL72给停止了，大部分人都给吓了一跳…
郭的结论是：
1.这一发展并不影响AI和Nvidia的长期积极趋势。不过，短期内，一些市场参与者可能会质疑英伟达和供应链的执行能力。
2.在他看来，Nvidia最近频繁改变AI服务器产品路线图，反映出他们试图在有限的资源下，在供应链执行、竞争优势和客户需求之间取得更好的平衡(停止NVL36*2开发就是一个例子)。这是一件好事，表明英伟达在产品计划上采取了更加务实的态度，但这一转变可能会让一些市场参与者对供应链的变化感到困感。
困惑么？好像有一点。但是服务器原本就是定制化程度很高的产品，产品调整很正常，而且之前也没听过36*2的产品规划，只听过36和72的规划节奏；36*2我理解就是72的妥协版本，72真的研发受阻才会考虑36*2，这个也没新技术。
郭明錤对于NVL72的两种方案的看法：
选择NVL72并移除NVL36*2的原因
1.开发资源有限。原计划是同时开发三个GB200项目(NVL36、NVL72、 NVL36*2)。11月中旬开始的开发下降(DevDrop)预计将集中于NVL72和NVL36*2(因为NVL36理论上已准备好进入量产阶段)，两者的最终质量保证(QA)将于2020年完成2025年3月中旬。然而，由于NVL36开发存在不确定性。同时开发两个72GPU版本(NVL72和NVL36*2)更具挑战性。
2.NVL72节省数据中心空间。如果侧车的冷却设计难题能够得到很好的解决。NVL72将比NVL36*2少一个机架，从而提高数据中心的空间效率。
这是肯定的，因此36*2不用太在意，这和全家饮料一瓶5元，2瓶8元没差别…当前需求爆棚下大量出5元的，是不是更好？
NVL72卖8.5-9元，大概就是这么个价格定位。NVL在功耗、性能上的优势，不是36*2可以比的。
郭也提到：NVL72提供更好的推理效率。受益于可并行软件设计，NVL72和NVL36*2在AILLM训练结果上的差异极小。然而，在不可并行或不易并行的推理过程(例如自回归模型)中，NVL72往往优于NVL36*2。
其实这件事情真正的关键点有2个：
（1）大客户偏好。目前明确（而且一直明确）Microsoft等客户更喜欢NVL72而不是NVL36*2。之前我只是听过36*2的提法，根本没当真。
（2）NVL72能不能搞定。NV讲的量产时间是25Q1，NVL72最大难点是功耗太大，连续运行会导致NVL72过热。
郭提到NVL72会推迟到Q2，我认为不会。为啥？我信老黄的…老黄说推了，那时候再调整预期，郭没有那么强的影响力，毕竟这是个5w亿美金市值的产业链，几个带头大哥当家人的指引才是关键。
所以目前36*2的意义可能相对NVL72更便宜一些。当前NV的核心任务集中交付36，这个36*2目前看起来非常多余。不搞一点影响都没有，甚至存在看似利空，实则利好的可能。
NVL36大量出货，未来这样单价便宜且相对成熟标准产品，可能刺激潜在需求，因为36的需求太大，要抢。72目前只有三四个巨头感兴趣。
讲到A股，对于铜缆之类，这个几乎没什么影响。36*2这个原本就没有明确的出货规划。即使假设72推迟，对于铜缆本身的影响也不是本质的，问题本质在于铜缆这是个小生意，产品变动确实影响业绩节奏，但前提是铜缆真的值得花大力气研究么？
产业上，规模太小，几十亿人民币的规模；股价上，不会影响太多，现在流动性暴增，达链都是溢出资金在买，不涨都不行！完全不惧这种莫名其妙的“小利空”。
但铜缆是达链研究性价比最低的方向，变动可能性很大，对于小规模的产业冲击就会很大。
取消对于达链上其他细分，确定的没有任何影响。关键是为啥一有传言就想到铜缆要凉？
所以很明确：
节后A股达链该涨还是照样涨！
很多时候涨的并不是基本面，而是情绪和资金，也不会因为基本面潜在变化的可能性而下跌，全看资金够不够多。不够多，除了核心板块那都要下跌。节后成交如果突破3w亿，那谁还管基本面？
NVL36*2停止研发，在A股的人民洪流里，不是个事…
（全文完）
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