$亚钾国际(SZ000893)$ $东方铁塔(SZ002545)$ 1.储量。亚钾:41矿区1.52亿，179矿区71.8%权益6.77亿吨，48.5矿区预估1亿吨(未探转采)，，1.52+6.77*0.718+1=7.38亿吨；铁塔:35矿区2.2亿吨，92矿区1.8亿吨，xdl合资50矿区75%权益1亿吨合计4+0.75=4.75亿吨。资源储量比:7.38/4.75=1.55倍。
2.现产能对比。一季度产量对比:亚钾43万吨，铁塔30万吨，43/30=1.43倍，可以作为2024年实际产能比。
2025年，假设亚钾小东布一季度投产(实际小东布因为资金问题工程严重滞后，所谓的约谈央企，把自己约进去了，也是搞笑的），三号井四季度贯通(实际东泰超采后风险更大，治水的不确定还在，2号井名存实亡），小东布75万吨，三号井50万吨，亚钾160+50+75*0.718=263.85万吨，铁塔还是120，263.85/120=2.19。
2026:亚钾210+100*0.718=281.8，铁塔第二个100万吨2026年6月投产，120+50*0.75=157.5，281.8/157.5=1.789
2027年铁塔的第二个100万吨达产，估值将进一步缩小。亚钾281.8，铁塔120+75=195，产能比281.8/195=1.445
【亚钾的第400-500万吨和铁塔的第三个100万吨暂不讨讨论，溴的占比不大也不讨论】
综上，两者最大差距将在2025年出现，产能比为2.19，假设亚钾20元，铁塔8元，亚钾市值185.8，铁塔市值99.52亿(青岛银行5亿和帝银1.6亿及铁塔业务17.5亿等保守估计按24.1亿，具体详见另一篇小作文)，钾肥业务仅75.42亿，钾肥业务市值比185.8/75.42=2.46。因此就算亚钾都顺顺利利的按最新年报说的如期投产，两者差距最大的25年钾肥业务市值还高估2.46/2.19=1.12，12%。
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