【金山云2024Q2业绩电话会-会议纪要】
一、公司发展概况
自2022年8月至今，金山云通过推进高质量可持续发展战略，盈利能力根本改善，毛利率提升至17%以上，低占率转正至3%。
AI业务占公有云比重从0提升至26%。
低利润业务占比从40%降至约20%。
季度成本费用下降近3亿元，占收比15%。
武汉研发中心崛起，占公司员工总数约30%。
完成香港双重主要上市，进入恒生综指和港股通。
这些成就为公司的进一步高质量可持续发展奠定了基础。
二、2024年第二季度财务表现
收入达人民币18.9亿元，环比增长6.5%，同比增长3.1%。
高附加值产品和服务的收入增长抵消了CDN业务调整带来的压力。
调整后毛利额达人民币3.2亿元，同比增长56.4%，毛利率达17.1%，连续8个季度提升，创历史新高。
调整后EBITDA达60.6百万人民币，EBITDA率达3.2%。
经营现金净流入1.5亿元，证明了经营活动的造血能力。
公有云收入12.3亿元，同比增长6.5%，环比增长4%。
小米及金山收入贡献占比20%，达3.7亿元，同比增长36.9%。
AI收入增长至3.3亿元，占公有云收入比例26.3%。
在公共服务领域，本季度收入6.6亿元。
公司在赛迪顾问2024年6月发布的中国政务云市场研究报告中位列行业领导者象限。
推进了大模型在公共服务部门的标杆项目，助力北京住建委提升12345热线数据的准确性和服务质量。
在数字健康领域，杭州健康云迎来第五期扩容项目，满足客户新型业务需求，验证了行业云客户及项目的长期合作潜力。
与中国领先的大成律师事务所建立战略合作关系，共同成立法律人工智能联合实验室，推动律师业务数字化转型。
公司继续秉持技术立业，聚焦核心产品的一流客户体验。
基于A客户的数据清洗需求，整合裸金属和对象存储等产品，形成针对文本、图片、视频等数据清洗的整体解决方案。
在企业云领域，推出低成本高密度专有云平台，成本下降最高64%，密度提升最高300%。
三、未来展望
公司将继续提升盈利和现金造血能力，与小米集团生态深度合作，强化武汉研发中心，全面理解和探索新的AI技术，持续为客户、股东、员工和其他利益方创造价值。
今年加快了在业务增长机会上的投资，特别是AI投资，超过95%的资本支出直接与AI投资相关。
本季度记录了约1.51亿人民币的运营现金流入，显示了资本投资已经转化为正的运营现金流。
扩展了融资渠道，包括国家政策性银行和国有金融机构的支持。
大多数客户都是知名企业，并有长期合同，确保了未来的现金流和客户机会。
AI业务的经常性收入比例比以前的业务模式高得多，将有助于提高盈利能力。
今年的总投资将比去年高出几倍，这将带来加速的收入增长。
在大模型训练、律师和银行等企业级模型应用方面取得了实质性进展，并推出了金山办公的政务模型。
在自动驾驶和机器人领域也有很大的增长空间。
随着战略合作的深入，成果将在下半年和明年逐渐显现。
四、关联方收入及CDN业务
本季度，小米和金山集团的收入同比增长约36.9%，贡献了约3.7亿人民币。
内部收入的增加主要来自人工智能相关业务，约占本季度总收入的四分之一。
公司证明了其服务内部和外部客户的能力，且大部分外部客户为中国一线人工智能模型公司。
标准资金业务每季度保持在3亿人民币左右，而高毛利视频业务将继续扩大。
CDN服务占总收入比例降至19%。
五、成本控制及资本支出
公司继续加强成本控制，扩大供应基础以提高服务质量和采购价格。
油成本同比下降3.4%，保持稳定。
IDC成本同比大幅下降14.4%，从8.607亿人民币降至7.282亿人民币，反映了战略性缩减高级服务的影响。
折旧和摊销成本从去年同期的2.021亿人民币增加到本季度的2.659亿人民币，主要是由于新服务器的折旧。
解决方案开发和服务成本同比增长8.4%，从4.529亿人民币增加到4.911亿人民币，主要是由于Camelot的解决方案人员扩展。
履约成本和其他成本本季度分别为3.076亿人民币和1.56亿人民币。
调整后的毛利润为2.34亿人民币，同比增长56.4%，调整后的毛利率为17.1%，创下新纪录，并连续8个季度稳步提升。
调整后的经营费用为5.553亿人民币，同比增长3.2%，环比增长18.3%。
调整后的研发费用为2.001亿人民币，较上季度增长3.7%，主要是由于人员成本增加。
调整后的销售和营销费用为1.175亿人民币，较上季度的9790万人民币增加，占总收入的6.2%。
调整后的管理费用为2.377亿人民币，较上季度的1.787亿人民币增加。
截至2024年6月30日，公司现金和现金等价物总额为18.378亿人民币，为运营和AI投资提供了强大的流动性。
本季度的资本支出为6.548亿人民币，反映了对支持可持续AI业务的基础设施的投资。
展望未来，公司将继续致力于高质量和可持续发展的原则，增强收入质量，降低成本和费用，提高盈利能力。
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