本轮牛市的核心主线是什么？

老铁们早上好，我是你们的红火！投资有逻辑，交易有方法，这里有你们最想要的逻辑与实战！

当年房市火爆时，大家通宵排队只为拿一个抽签号，买房还要托关系。今年国庆期间，最火爆的不是景点，而是证券公司，有几个人能想得到？

这令今年9月之前喊生喊死，底部割肉的投资者情何以堪？后市大盘究竟会怎么走？会否重现当年万众抢房的盛况？在大家一拥而上的情况下，哪些股最能吸引资金关注？

此前已经说过牛市的三个阶段：

有人会说牛市要减少频繁换股和操作，这个是没有错的，一轮行情下来翻1～2倍很正常，但这只是对于新手来说的目标，对于成熟的交易者，一轮牛市下来翻3～5倍才是合格的，因为一轮大行情来之不易，A股牛市隔十年才来一次，人生能有几个十年，在这样的机遇面前是必须牢牢把握住的，大行情可遇不可求！

那么这个收益该如何做到呢？这就要考验个人的能力和逻辑了，就比如前面说的这三个阶段，举个简单例子，如果你配置了券商，前期第一波暴力上涨，第一阶段把指数拉上来，打出信心，此时个股处于普涨阶段。但指数不可能一直这样大涨，肯定有调整和休整的时候，那调整的这个时候你要不要做T？指数休整的时候，轮到主流题材表演，这个时候你要不要切换一部分仓位去做第二阶段（板块开始逐步分化，此时容易出现牛市主线，贯彻整个周期）的主流题材？当市场成交持续过万亿后，交易活跃，热点题材具有持续性，龙头股妖股横行，你会不会考虑小部分仓位做做短线博弈更高利润？那么这里就涉及到如何规划分配仓位，权重和题材之间不同阶段的仓位切换，短线交易，波段做T等提高收益的操作模式！

这一轮的牛市行情的主线，还是此前认为的：

其实在年中的时候多篇文章对于科技与券商的逻辑就反复做了解析和强调：

券商布局了浙商证券，当时做以芯片半导体为主的科技股上海贝岭时也重点分析了科技股行情并强调未来这一轮牛市极有可能是科创牛引领！

权重方面，关于券商的逻辑，此前已陆续的解析过，那时作为头部券商的海通和国泰合并只是传闻，现在已实锤，这里就不重复了：

节前权重中券商的表现是最优异的，牛市旗手并非浪得虚名，它们及其它大盘股把指数拉升上一个台阶，成功激活市场，这是行情第一阶段的典型特征。节后券商股还会继续上攻，当然，大盘不可能一直这样涨，券商股也不会一直持续暴涨，毕竟券商股只是阶段性主线。等到大盘见阶段顶调整时，券商股必然会经历一波震荡调整，波动会加大，以达到洗盘的目的。但是，券商股牛市不会一波就结束了，休整一段时间等到消化获利盘和沉淀筹码之后，仍将继续上涨。

关于主流题材，第一个科技股，我认为这一轮牛市的核心之一就是科技创新大牛市，科创板将领涨市场。这是由我们所处的时代大背景和政策所决定的，科技产业必然会成为中国经济转型发展的重中之重，成为发展新质生产力的核心。此前所有的板块中，上面唯独对科创板实施“八条”，并对科技并购重组开启绿色通道（一个简单例子就连双成药业跨界收购半导体资产都可以12个一字板，就更别说科技股之间的强强联合并购重组做大做强了！），所以你一定要读懂政策意图！

从A股历史上市场板块的炒作来看，先后推出的中小板和创业板都经历了大牛市行情，市场总会选择最新的市场做为主攻方向，每一轮牛市中总是新的市场板块领涨，其涨幅总是远远大于其他市场板块。

科创板设立5年以来，从未经历过牛市行情，根据历史惯例，市场一定会重点关注科创板。科创板是中国科技创新资本市场的主要承载者，新兴科技领域最优秀的公司集中在科创板上市，这也是历史上没有过的。科创板必然会跟随中国科技创新的蓬勃兴起和快速发展而走出一轮轰轰烈烈的大牛市。

从技术分析的角度来看，科创板市场经历了数年漫长的下跌，指数来到极低点位，不仅股票价格早已挤干净泡沫而且目前处于严重低估的状态。要知道，科创板上市公司行业地位显著、成长性高。因此，现在科创板牛市刚刚开始，有着巨大的上涨空间。遥想2013年创业板牛市，指数从585点涨至4037点，指数都翻了七倍，就更不用说个股涨幅了！目前科创50/100指数仍在历史底部，即便反弹了但这才哪到哪！

第二个核心主线之一就是内需消费，每一轮大牛市，大消费都从来没有缺席过，因为A股牛市就是解决经济问题的工具，毕竟中国有着14亿人口，消费市场庞大且国内经济恢复越来越需要靠消费内循环带动，2023年我们的社会零售总额是47万亿，而GDP是120万亿，大家能看到，想要拉动GDP，必定是需要刺激消费的，消费占比太大了。

一旦股市走牛，扩大消费就能立竿见影，消费起来，就能扭转通缩预期，促使经济走向正循环。因此国内消费和经济四季度将会出现显具回升，助推消费股业绩见底回升。

经济不好时，消费低迷，消费股已提前反映悲观预期，股价跌至极低水平，估值优势已相当明显，比如中国中免，股价最高398，最低53，已经不到两折了。

若把CPI推至2%以上，各种涨价将会不期而至，自然相关大消费企业第一时间受益，炒股本就炒的是预期，业绩一旦改善，看数据说话的机构资金就会大力炒作，因为确定性强！

9.24行情以来，消费板块反弹幅度显著高于其他行业板块，重回A股市场“聚光灯”下。一直以来，消费板块长坡厚雪，是投资者眼中可以穿越牛熊的优质板块。

本次国庆假期，从多个平台数据反馈消费数据都是同比大幅增长，历来四季度也都是消费旺季。

从已经出台的组合救市政策来看，这一次救市放弃了以往总是一贯的刺激投资的做法，而是支持与刺激的重点是民生、消费与股市，这绝对是顶层在对经济前景判断认知上的一个重大突破与巨大进步！美国持续性的长牛，3亿多人口的消费规模诞生了可口可乐、沃尔玛等世界级企业，14亿国人若能通过股市等获得财产性收入，也完全有理由相信能诞生一批世界级的消费品牌公司。

近期新开户的新增资金，这些新股民由于两年条件限制他们是无法参与北证、创业板、科创板的，只能转战主板（上证和深成指），从而为主板带来一定的新增资金。尤其是主板深圳成指的中小盘股，盘小容易炒作（十倍股也几乎都从盘小和低价股中产生的）且经历大幅杀跌，里面的庄家或主力已吸筹完毕，大幅拉升后更容易吸引场外资金接盘，方便分批出货。

至于北证，容量太小，不是大资金战场，不要为了投机而一味投机，这句话要懂！

至于创业板，里面的权重新能源和医药占比较大，2019-2021年新能源大牛市，我从没有见过一个板块走牛市后就隔三四年又可以重新走进牛市的，因为调整的时间不够，底部洗盘不充分筹码还不够沉淀，上方套牢盘太重，场外机构不会当慈善家，因此重新再走牛市的概率极低。当然，新能源自见顶以来经历了三年多的大幅调整，腰斩再腰斩的比比皆是，自然也会有暴力反弹，近期大幅上涨，也是里面的机构自救，但要再走牛市已相当困难！

另外医药，事关民生大事，国家有集采限制利润，加之医药属于防御性板块，牛市应当买进攻型板块，其中创新药机会可能要大一些。当然创业板里面的一些细分领域，比如金融科技（类似券商这类的），还有科技股也是可以配置的，同样的主流题材跟主板相比毕竟20cm比10cm要香。

至于科创板，前面已经论述，虽说没有新股民的新增资金，但是它是机构的主战场之一，场内散户也要50万门槛限制，大部分散户被挡至门外无法参与，科创板开板到现在可以明显看到从去年开始底部放量明显（看月K），底部建仓吸筹已到位。不像创业板已开板十几年并走了一轮大牛市，里面的资金较为复杂。科创板里的权重大多以芯片半导体为主，看看港股中芯国际此前大涨之后周五继续大涨近30%，中芯国际可是科创板第一大权重，这种涨幅是散户能玩的动的吗？明显是机构在回补仓位，而机构依然是主导市场方向的重要力量。

综上，有条件的优先选择科创板，其次主板，最后创业板，没条件的可以配置主板以芯片半导体为主的科技股（主流题材必配置，就像今年咱们做的科技股世嘉科技和上海贝岭都翻倍获利出局）和部分消费股，权重就配置券商。第一波上去后我会减仓，等待回调后重新配置个股和分配仓位，部分仓短线操作必不可少，目前继续持有原有个股等待节后继续上攻！

此前行情较差，市场机会较少和个股波动较小，复不复盘都那样。如今行情来了，市场机会增多和个股波动较大，就要花更多的时间和精力复盘，寻找做T的机会和更多短线操作，就好比2022年底那一波市场成交持续过万亿，我们做了很多短线收益都非常不错，这一波的第一个短线票是永辉超市，目前已收获了两个一字，那么接下来我盘中要盯盘，群发的操作信息肯定比此前要多，盘后要复盘，由于精力有限，现在重点是操作和复盘，所以后面文章的更新频率会减少，大家多线下交流，望悉知！

最后送大家一句话：牛市初期一定要屏蔽所有看空的声音，当然会有阶段性调整，但不能轻仓甚至空仓；牛市末期一定要屏蔽无脑看多的声音，当然会有惯性往上冲，但不能满仓还要加杠杆！

认为文章不错，点赞是最大的支持，投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！本早盘仅为鄙人的股市思考历程，非荐股，投资有风险，入市需谨慎！