猜猜牛市走向

——技术性牛市。此前判断强反弹，现指数涨20%，进入技术性牛市。二个条件，绿纸降息和经济翘头，前者发生，后者还没有，但在世界经济中仍然鹤立鸡群，技术性走牛也能成立。重要的是，这轮作战性牛市要先于外资抄底。日后大鹤起飞，才是持续多年的长牛。看年底数据吧。达到消费端稳住基本盘，供给端推进新质生产力，这就可以。

——牛市路径。第一浪，肯定是超跌股自救反弹强于实力大票，无主题乱张普涨，先做估值修复。关键在不久的第二浪调整、也正值十月三季报期（未必转好，暴雷多多），后知后觉资金与外资入市是挑挑拣拣的，观察调整浪的深、浅、长、短。经过洗牌，日后真正的跨年度主题板块才会显现，成为第三浪主升浪的先锋和中军（不是所有5000股票都会大涨）。主题板块领军涨幅有先后轮进，但最终是差不多的。俺预计是科技（AI+、芯片、新能源）和大消费（医疗、家电），这是正策一再强调的力推供给端新型工业化战略，以及扩张消费端扭转通缩、稳住经济基本盘。各阶段也总有正策消息面刺激的小板块轮动、脉冲，但一大批杂毛票是一浪过后基本滞涨。至于四浪调整、五浪冲顶还远，再看吧。

——软件板块。过往历次大行情主题不同（五朵金花、煤飞色舞、网络泡沐等等），但每次都不缺席软件板块，表现虽非最强，但总能中上，可以满意。对上班族来说，若能保住成果，历次累加，收益非常惊人地进入散户前1%。做熟悉的票好把控，不太累，所以俺主打软件AI。这是上班族家庭资产证券化的正道。（其实频繁换股要真正保证收益，还是要一个个研究，太累）孙子兵法云，胜军先胜而战，败军先战而胜，说的是先已确定筹码可胜再出战，而败军是先打起起来再说侥幸求胜，那就败多。

——技术表征，关键在35元。150周期日线筹码峰集中度11.8%，可以发动（最好低于10%）。量能充沛，已突破下降压力线，到达主力成本线33元（筹码峰尖端）。但必须收复3月15日35.08元放量开跌的长阴线，叫空头崩溃，才能看反转。那里接近38元前峰、短期均线乖离率也较大，应该有较大震荡 （还要参考大盘）。不过那里短线筹码已经基本割肉跑了，所剩一些筹码可能是长线自己人。技术上一步步看，站稳38，必过45。

——宝宝估值。历史P/E30-70倍，本次曾到28，低估。各研报预估2024年净利约1.04元，那么中位50倍就是52元，历史新高。再多就是打赏了，到时再看。

——增长因素。软硬件矩阵全栈重构升级，AI平台体系化智造从0到1，华宝宝三强组合的研发模式从0到1，这二个里程碑，对AI工业化影响重大，但股市还没有认识到。AIDC河北大规模进展，同时还有上海五期、梅山、安徽已建三年，2025年IDC总量应该翻倍。钢外扩张，地铁已经成功技术、市场国内领先，若保持这种吃心，智矿、冶金、智药有望进展明显，智农已示范齐全。宝武系中宝钢“算力型企业”已在验证，成功后若钢业回暖，正好宝武系内再升级。总之，年增长20%有望，若超预期就是打赏耐心资金。（年增翻倍的小票是另一种短炒玩法，没可比性）

——操作。俺仍然长短结合，底仓静若处子、保赚大头，活仓动如脱兔、降低成本，t飞不追、打野找补（预先选好几个靠谱的备胎，如航天电子（星链关键）、晶盛机电（超跌复苏）、芯片ETF（经常轮动），看机会，不求大赚，补上t飞踏空即可。此非任何操作建议，各位自便。俺是股市懒人，只想不能盯票而耽误孝老、旅游、撩妹，是吧？

——风险因素。俺觉着本票内质增长，看不出大毛病。钢业疲软，主要是低端、建筑钢，而高端钢要好很多，还不够用呢。马钢解禁票是国有资产，是宝武、国务院国资委所有。看风险，主要还是大环境影响更明显。

——友情提示。以往一轮牛市结束后，多数散户总账还是亏的。原因自思。