[太阳]国庆假期期间A股市场的情绪酝酿如火如荼，苹果供应链这边也是重磅消息不断，其中最主要的一条是印度塔塔零组件工厂失火：
从新闻媒体报道的情况来看，塔塔集团位于印度泰米尔纳德邦（Tamil Nadu）的iPhone零件工厂28日发生火灾，目前复工时间未定。该厂主要制造iPhone背盖和其他零件，是印度唯一的此类产品供应工厂，更供货给塔塔和富士康在当地的组装厂供货，如今苹果得另寻其他供应来源。
从我们对塔塔的了解情况来看，塔塔的这个厂主要做iPhone14、15和16部分机型背盖、金属类组件，然后明年一季度iphone se它应该也有希望参与，目前大火造成的影响，“到场视察的官员称：工厂损毁严重，结构被破坏、屋顶倒塌，几乎没有人可以进得去。” 所以前述组件的供应份额苹果肯定只能考虑转单从海外进口零组件到印度，这将显然利好蓝思科技、领益智造以及比亚迪电子。
蓝思和领益等国内iPhone金属结构件与小件的供应商，有望受益塔塔的订单转移；考虑到明年初新款iphone se的备货将在12月就启动，塔塔目前这个状况显然无法承接，其订单应该也会有同样的转移路径，影响仍将持续，塔塔占苹果旧款机型的供应总量约10-15%，转单规模还是相当可观的。
[太阳]此外，根据10月7日的媒体报道，科技记者马克·古尔曼在最新一期Power On节目中透露，苹果AppleIntelligence功能将于10月28日与i0S 18.1一起推出。我们上个月对苹果的出货分析中明确指出：尽管iPhone 16 Pro系列首周末预订销量同比下降，但其实今年对于pro版本的销售，有一部分客户是在等待Apple Intelligence的，现在来看，苹果如期、准时推出Apple Intelligence，对于这一预期显然是积极且正向的，同样对于节后苹果供应链的整体预期将有明确的好转。
[太阳]从上述国庆假期内的变化来看，果链的整体成长趋势和9月初的悲观预期其实是有正向变化的，而且塔塔的火灾，更是直接利好供应链的外观结构件厂商蓝思科技与领益智造等，考虑到Q3季报行将来临，建议应重点关注果链一线企业可能的正向成长，持续重点推荐蓝思科技、领益智造、欣旺达。
[太阳]风险提示：Apple intelligence发布情况不及预期；iPhone 16销量不及预期；订单转移不及预期
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