文章来源:凤凰新闻

国庆节前一周,A股喜迎政策“大礼包”,在多项重磅利好集中释放后,国内资本市场迎来全面反弹。其中,在节前最后一个交易日,三大指数罕见涨幅均超8%,A股全天成交量超过2.6万亿元,刷新单日成交新纪录。短短几个交易日,沪指已从2700点下方狂飙至3300点上方,投资者风险偏好大幅改善。此次行情启动如疾风骤雨,节后市场如何演绎,是假期间不少投资者会关注和思考的问题。

中科沃土基金表示,近日的大幅上涨主要源于三部委新闻发布会及政治局会议等传达出的积极信号。在利好密集出台的背景下,投资者交投情绪火爆,市场反馈积极正面,让投资者获得了不错的投资收益。但是,大盘指数快速拉涨可能难以持续,仍需持续观察政策实际落地情况及效果,年内短期行情可能将从近几个月的阴跌转为震荡向上行情。

从配置的角度来看,中科沃土基金认为当下是增配权益类资产较好的时机。该机构投研人员表示,按照以往经验,政策底、市场底、经济底或将依次出现。目前的政策底已然经过了多次确定,本轮政策组合拳出台后投资者情绪及风险偏好发生了方向性转变,相信市场底也随之到来了。短期来看,权益资产配置的优先级远大于具体行业的选择;中长期投资维度来看,即使经过了近几个交易日的大幅反弹,整体A股的估值水平仍然不高,权益资产日后持续上行的空间仍然较大。

从市场节奏上来看,在政策的呵护下,在流动性改善的环境下,行业和个股大概率会跟随阶段性的政策或事件进行逻辑演绎。周期股可关注地产和财政政策的发布和落地情况;消费股可关注消费刺激政策比如消费补贴以及市场对于经济的预期情况;金融股可关注资本市场支持政策和增量资金情况;科技股可关注国家相关支持政策和产业上的变化,比如AI的产业化进程等。

对于具体投资标的的选择,近期不少投资者会通过大盘指数基金或ETF工具参与布局。但反观2019年至2020年的牛市行情,偏股混合型基金指数的涨幅为126%,远高于上证指数(39%)、沪深300(73%)、中证500(52%)、万得全A(67%)等指数表现。对此,建议投资者可以关注历经过牛熊震荡周期,中长期业绩优异的主动管理型权益基金,或更有经验应对市场考验,让持基体验感更好。(数据来源:Wind,统计时间:2019.1.1-2020.12.31)

值得一提的是,中科沃土基金旗下的中科沃土沃瑞混合发起(A类:005855;C类:005856)正是于2019年牛市初期成立的基金。截至今年6月30日,基金定期报告数据显示,该基金自成立以来涨幅达196.93%,近5年累计涨幅达184.23%,明显优于同期业绩比较基准(12.88%、-0.81%)、上证指数(16.19%、-0.39%)、沪深300(11.85%、-9.51%),超额收益明显。与此同时,该基金近5年业绩排名亦处于同类型基金前1%(10/1422)的领先位置。由此可见,中科沃土沃瑞混合发起基金过去几年较好应对了牛熊震荡周期的复杂行情,值得投资者关注。

宏观经济的企稳复苏从来都不是一蹴而就的,市场反弹也难以一步到位。目前正值十一长假,我们在欢度节日的同时,也为市场提供难得的降温冷静的时间。作为投资者,我们不仅要保持信心,更要理性决策、价值投资、敬畏风险,做好资金规划和仓位管理,践行长期投资理念。

 

 $中科沃土沃瑞混合C(OTCFUND|005856)$

$中科沃土转型升级混合C(OTCFUND|018660)$

注:基金业绩数据来源:基金定期报告,指数数据来源 Wind;日期截至2024.6.30;排名数据来源:海通证券《基金业绩排行榜》,同类基金指主动混合开放型-灵活策略混合型;排名数据截至日期为2024.6.28;发布日期为2024.6.29

中科沃土沃瑞混合发起A/C的产品风险等级为R3,适用于风险承受能力等级为C3、C4、C5的投资者;历任基金经理管理时间:徐伟(2022.3.1起至今)、林皓(2019.11.8至2022.3.1)、黄艺明(2019.1.14至2021.8.26)、杨凡(2019.1.14至2019.11.15)。中科沃土沃瑞混合发起A成立于2019.1.14,2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效至今的净值增长率依次为81.25%、46.17%、-8.56%、-6.36%、196.93%,同期业绩基准为16.30%、-2.28%、-13.01%、-6.03%、12.88%;中科沃土沃瑞混合发起C成立于2019.1.14 ,2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效至今的净值增长率为80.93%、45.69%、-9.34%、-7.13%、187.45%,同期业绩基准为16.30%、-2.28%、-13.01%、-6.03%、12.88%;业绩比较基准:沪深300指数收益率*60% 中债综合全价(总值)指数收益率*40%;基金业绩数据来源:基金定期报告,时间截至:2024.6.30

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。本资料不作为投资建议或保证,亦不作为任何法律文件。请投资者详阅《基金合同》、《产品资料概要》和《基金招募说明书》等法律文件。

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