山西汾酒(600809)估值分析：3家机构认为“低估”——清香龙头加速复兴，灵活布局彰显强

【U财经】10月7日数据显示：3家机构认为山西汾酒(600809)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第33。

认为“低估”的机构：3家

天风证券  估值：300.16元

我们预计2024-2026年公司营业收入分别为386/464/549亿元（同比增长21%/20%/18%），归母净利润分别为131/159/193亿元（同比增长25%/22%/21%），对应PE分别为23X/19X/16X。考虑到玻汾培育浓厚清香氛围&青花20持续全国化放量&青花30高端圈层培育逐步完善，我们看好公司未来发展，给予2024年1.25XPEG，计算合理PE为28倍PE，目标价300.16元/股，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：324.3元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为386.56/456.38/529.01亿元，同比增速分别为21.07%/18.06%/15.91%，归母净利润分别为131.84/161.09/192.84亿元，同比增速分别为26.31%/22.18%/19.71%，EPS分别为10.81/13.20/15.81元/股，3年CAGR为22.70%。公司产品结构持续优化，渠道动销优于竞品，参照可比公司估值，我们给予公司2024年30倍PE，目标价324.3元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

安信证券  估值：340元

清香势能红利释放，省外扩张依旧延续；公司掌控力足、渠道积极性高；青花系列持续升级带动产品结构优化。我们预计23-25年公司收入分别为321.2/385.3/457.8亿元，同比 22.5%/ 20.0%/ 18.8%；净利润分别为105.5/131.4/156.5亿元，同比 30.4%/ 24.5%/ 19.1%；对应PE为28X/23X/19X；维持买入-A投资评级，给予12个月目标价为340元，相当于2024年32x的动态市盈率。 （详见【U财经】--研报原文）

$山西汾酒(SH600809)$$洋河股份(SZ002304)$$金种子酒(SH600199)$