一、宝信软件三大主营收入来源
宝信软件的三大主营收入来源包括软件开发及工程服务、服务外包和系统集成。
在2023年，宝信软件的三大主营收入来源的具体情况如下：
软件开发及工程服务：实现营收93.22亿元，虽然相比前一年下降了2.8个百分点，但毛利率提升至32.16%，显示了业务结构优化的成效。
服务外包：实现营收34.91亿元，同比增长2.38%，毛利率跃升至50.26%。
系统集成：实现营收0.93亿元，大幅下滑33.32%，但毛利率提升至11.09%。
近二年的具体收入情况如下：
2023年：宝信软件实现营业收入129.16亿元，同比下降1.78%。软件开发业务、服务外包业务和系统集成业务的收入分别为93.22亿元、34.91亿元和0.93亿元。
2024年上半年：软件开发及工程服务的收入为50.87亿元，同比增长27.24%，成为主要收入来源。
二、宝信软件三大主营业务具体情况分析
保信软件的三大主营业务包括信息化业务、自动化业务和机器人业务。
信息化业务是保信软件的核心业务之一，主要涵盖工业软件、服务业应用、信息服务等细分领域。公司面向钢铁、有色、化工等制造业，提供基于工业互联网平台的“流程管控+数字智能”融合驱动的新一代工业软件产品。这些软件产品帮助客户实现生产过程的数字化和智能化，提高生产效率和产品质量。
自动化业务以自主可控中大型PLC为核心，为客户提供智能工厂数字化转型解决方案。宝信软件的自动化业务不仅包括PLC的研发和生产，还提供智能装备和软硬件集成产品，帮助客户实现生产设备的智能化改造和升级。
机器人业务是保信软件的又一重要业务领域。公司自主研发工业机器人，并基于行业经验和宝罗机器人云平台，实现钢铁制造全流程机器人嵌入式应用。这些机器人应用提高了生产效率，降低了人工成本，同时也提升了生产的安全性和稳定性。
三、宝信软件与竞争对手之间在营收方面的优势与差距对比分析：
宝信软件在国内的主要竞争对手包括紫光股份、神州数码、网宿科技、东华软件、今天国际和国网信通等。这些公司在IT服务领域都有一定的市场份额和竞争力。
在营收对比方面，2024年上半年，宝信软件的营收为13.31亿元，而紫光股份、神州数码、网宿科技、东华软件、今天国际和国网信通的营收分别为10.00亿元、5.093亿元、2.972亿元、2.894亿元、2.425亿元和2.324亿元。可以看出，宝信软件在营收规模上领先于其他竞争对手。
宝信软件的竞争优势主要体现在以下几个方面：
行业领先地位：宝信软件隶属于宝武集团，其在钢铁行业的垄断地位和用户绑定关系使其在国内钢铁行业中具有领先优势。
技术创新：公司不断进行技术创新和研发投入，推出了多款性能优越的产品，满足市场需求。
多元化业务：宝信软件不仅在信息化和自动化领域表现突出，还在机器人、智慧交通、算力等多个方向进行布局，依托宝武集团的资源优势和自身信息化能力，在IDC业务上也表现出色。
综上所述，宝信软件通过其行业领先地位、技术创新和多元化业务布局，在国内IT服务市场中保持了竞争优势，并且在营收规模上也显著领先于其主要竞争对手。
四、宝信软件与竞争对手在估值上有更大上升空间
宝信软件在工业软件和工业互联网领域的估值优势主要体现在其独特的业务模式和市场地位。 宝信软件作为国内核心地段卡位“IDC+工业互联网+智慧制造”三大成长赛道的新基建龙头企业，兼具高成长性与高确定性。其在资源禀赋和工业软件能力结合方面，赋予公司无人可复制的IDC竞争能力，并且通过宝武集团的并购重组和数智化转型，公司传统业务将进入加速成长新周期，并赋能公司向工业互联网和智慧制造领军企业转型升级，打开长期发展新空间。
宝信软件的未来乐观估值空间预期较高。 宝信软件在2024上半年实现营收67.43亿元，同比增长18.77%，归母净利润约13.31亿元，同比增长14.56%。其软件开发及工程服务收入占比高达75.54%，显示出公司在高毛利业务方面的强劲表现。随着产品结构的变化，宝信软件的毛利率与净利率维持较高水平，分别为36.13%和20.03%。特别是在大型PLC领域，宝信软件已经取得重要突破，未来面临着广泛的国产替代机会，这为其未来的增长提供了坚实的基础。
宝信软件在工业软件和工业互联网领域的估值优势主要体现在其独特的业务模式和市场地位。 宝信软件通过结合“资源禀赋+工业软件能力”，在市场上形成了独特的竞争优势。公司是目前市场上唯一从设计、建设、运营等全部自主独立承担完成的企业，具备绝佳的成本控制能力。此外，宝武集团的并购重组和数智化转型提速，为公司传统业务带来了长期成长空间。公司在工业互联网领域的布局也显示出强大的研发实力及钢铁行业专业经验，自主研发的工业互联网平台信立方，积极打造钢铁行业工业互联网生态圈，为未来发展开辟了新的成长赛道。
结合以上综合分析：宝信软件突破2000亿估值具有合理性。宝信软件近年来业绩增长符合预期，高价值业务占比提升，预计未来盈利能力较强
宝信软件不断加大在高端工控业务的布局，背靠宝武集团的良好资源，逐渐向国产流程工业软件龙头迈进。公司未来的业绩增长和盈利能力有望进一步提升。公司估值有望在市场情绪回暖时快速向上修复。
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