十一假期，陪伴妻儿出游了几天。整体感受而言，消费的复苏很难说超预期，去的几个地方丝毫感觉不到假期该有的拥挤。从高频数据来看，一线城市地产销售虽有修复，但在假期第四天就开始走弱。
看过我节前文章的同学应该知道，我近期观点变化较大，尤其是在周四政治局会议那天，我决定从全面看空 A 股转为战术性看多 A 股（同时依然维持战略性看多美股）。之所以只是战术性看多 A 股，与我前面所观察到的情况一致，即现在 A 股的基本面很难说是触底了。市场更多是在交易政策预期和资金面宽松，所以可能出现空间看似到位但时间未到的情况。如果将目前市场定义为牛市，那么今天盘中的调整或许可算作此次牛市中的第一次暴跌，当然前提是我们确实处于牛市之中。从全市场的声音来看，目前至少可算是牛市，关键问题是牛市会持续多久。
能持续多久这个问题，我在整个假期都在思考，原因在于内心的不甘，贪欲作祟让我觉得在大涨中没有将仓位加到最大。但后来我也想明白了，作为职业投资人，需要的是长期生存。如果全仓操作，固然可能赚得更多，但也有可能把利润赔回去，更重要的是可能导致动作完全变形，这非常可怕。这次持有半仓科创过节，虽不算极致，但也还凑合了，不必为难自己。
说了这么多，下面谈谈大家比较关心的两点，即今天我做了什么以及后续怎么看。
今天我的主要操作是降仓 A 股持仓，同时尽量维持组合的弹性。
其一，卖出大部分科创 50ETF$科创50ETF(SH588000)$ ，同时买入科创 100ETF$科创100ETF华夏(SH588800)$ 。早上开盘全面涨停时，我止盈了大部分涨停的科创 50ETF。这种单日涨停的票，明天可能会继续，但是今天后面大部分的时间，如果变动，就只有掉头向下这一个方向了。继续看多科创的主要原因是，科创的筹码比较干净。看看市场上几个沪深 300ETF $沪深300ETF(SH510300)$ 的持仓情况，国家队持仓占比 60%以上，这种被控盘的票若要避免疯牛，国家队一出手卖出就能达到效果。而科创的持仓比较简单，基本看不到汇金的身影，所以在这里散户的控盘能力强于国家队。此外，科创 50 的持仓在半导体领域比较集中，假期港股半导体超涨，而科创 100 的持仓比较均衡，它持有科创板第 51 到 150 的股票。所以后续我会在仓位上保持谨慎，但在方向上看多科创 100。当然，如果出现暴跌，我们再考虑是否提高整体持仓。
其二，卖出部分沪深 300ETF ，同时买入有色 ETF。卖出的逻辑如前所述，买入有色更多是因为需要一些与政策关联性较大的持仓，当然还有一个重要的原因是模型输出的结果。关于这个我一直在用的模型，以后找个机会开启个定期的结果更新。
本文作者可以追加内容哦 !
