$深证成指(SZ399001)$
$上证指数(SH000001)$
$创业板指(SZ399006)$
佳士科技:
一,历史业绩优良,超过85%的上市公司:
1,连续11年业绩为正。
2,最近6年业绩>0.34元。
3,连续14年分红14.3亿元、平均每年分红现金1.1元。
4,今年2次分红:10派4元十2元=6元,共分红现金近3亿元。
5,连续14年:不增发、不配股。
6,目前现金充足,负债率18%,
二,公司智能焊接机器人在大客户试用,目标是进口替代。
1,F10资料:焊接机器人大客户试用。
2,公司年报:焊接机器人产生小利润。
3,董秘:焊接机器人项目正常。
4,公司与投资者关系活动,副总讲:焊接机器人样品,主要客户试用,不断完善工艺。
三,2024年分红股息率6.6%:
1,6月分红:10派4元。
2,9月分红:10派2元。
3,分红前股价:9.1元。
4,股息率:0.6元:9.1元=6.6%
四,佳士:2年7个月大长底部箱体,长期在2元区间,波动振荡。
1,底部:2年7个月横向波动。
2,底部箱体:上下2元,窄区间波动。
3,2元箱体:箱底6.6元,市盈率15.7倍。
4,2元箱体:箱8.6元,市盈率20倍。
5,现股价:9.1元,市盈率21.7倍。
6,同业务股估值市盈率:
瑞凌27.2倍,哈焊56倍,沪工100倍
7,也就是说:
佳士底部箱体市盈率:15.7↗21.2↗20倍
同行瑞凌、哈焊、沪工:27.2~100倍
结论:佳士底部箱体整体估值<同业务股。
这就为佳士估值修复脱离底部打好基础。
五,佳士合理股价15~23.5元,现股价仅9.1元。
1,4股中报与估值:
股票名称:中报,市盈率
佳士科技:十14%,21.2倍
瑞凌股份:-20%,27.2倍
哈焊华通:-30%,56倍
上海沪工:十31%,100倍
2,对比瑞凌,佳士合理市盈率37倍:
中报:佳士比瑞凌高34%,
佳士合理估值:必须比瑞凌高34%
佳士合理市盈率:27.2X(1十34%)=36倍,对应股价15元
3,给于佳士估值=哈焊估值市盈率56倍。
4,佳士合理股价:23.5元。
六,预计佳士2024~2026年业绩:0.6元↗0.9元↗1.5元。
1,2024业绩:0.6元
理由:0.42元十中报增长14%十下半年常州投产=0.6元。
2,2025业绩:0.9元
理由:0.6元十惠州投产十常州满产=0.9元
3,2026业绩:1.5元
理由:0.9元十焊接机器人进口替代=1.5元
七,最后2句话:
1,9.1元的低价进口替代潜力股,佳士。
2,2年7个月大长底:横有多久,树有多高
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