牛市来临还是牛市结束？

切勿在市场大涨时就断言牛市来临，也不要在市场大跌时便宣称牛市结束。当前这一波市场情绪已然被点燃，不会轻易熄灭。此次的牛市乃是刺激经济反转的 “意志牛”。其逻辑并非经济带动股市，而是要借助股市来带动消费，进而由消费推动经济发展。为此，给各类大机构，如保险、基金、券商公司以及国企央企加杠杆，以刺激市场情绪走牛。

其一，大金融板块。东方财富日内成交额突破 900 亿，创下历史纪录。核心投机主线为互联网金融，弹性较大的券商板块在近日分歧巨大。此前曾提及，券商在当前节点需要关注其兑现情况。对于互联网金融而言，可观察龙头银之杰以及东方财富的修复状况，其他标的的关注价值相对有限。

其二，大科技板块。半导体、AI、信创、鸿蒙在这几日借助港股大涨之势，连续上涨两天。大科技有着明确的逻辑支撑，无论我国自主可控能否成功，其都是唯一的产业升级突破口。只要存有希望，便具备可能性。

半导体：景气度出现反转，先于经济周期。一直以来都强调要高度重视半导体行业。老股民可能都关注了五大分支金池子，但对于新股民而言不太友好，因为涨幅已然十分巨大。新股民可以考虑关注科创板 50ETF。

鸿蒙生态：同样的三剑客润和、常山、软通，对于新股民来说涨幅较大，不太友好。此时可以关注数据要素领域，比如深桑达 A、云赛智联、新点软件等。

AI 芯片：同样的双龙寒武纪和海光信息，对新股民而言涨幅巨大，不太友好。那么可以看看景嘉微。或者也可以关注政务服务大模型，如云从科技这类标的。

其三，其他老题材会继续轮动。大家需重点留意盘中出现的新题材，一旦出现，切勿犹豫。