【行情回顾10.09】
市场表现：市场全天大幅调整，创业板指领跌。个股涨少跌多，其中295只上涨，2只持平，5043只下跌。
资金动态：沪深两市全天成交额2.94万亿元，较上个交易日缩量5121亿，主力资金净流出2140.07亿。
板块强弱：无上涨板块，游戏、影视、光伏、电池等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《敬畏市场、尊重规律：近期A股上涨原因机理分析与市场展望》
投资者普遍关心当前市场上涨的可持续性，而可持续性判断的基础来自于当前上涨的原因与机理分析。我们从政策端、情绪端、估值端、外部环境等直接原因，以及提振资本市场的战略意义、上市公司的质量水平、金融监管能力的不断加强和居民储蓄规模的扩大等深层原因进行分析，认为一是底部明确，趋势反转，二是短期情绪提振，快牛上升，三是长期震荡上行，慢牛态势。
行业热评：《中信建投 | 国庆出行与本地消费数据亮眼，普涨侧重资金偏好，积极关注四季度为旺季的行业》
国庆假期旅游出行整体表现亮眼，全国整体出行客流量及主要景区和省市的表现均较节前预期有所提升，二三线及以下城市居民出游消费迅速增长，东北和西部地区长线旅游目的地旅游热度快速增长，国际机票、酒店预订热度上涨。本地消费如餐饮、酒店等也预计取得较好表现。国庆假期澳门入境旅客连续两日创国庆纪录，日均收益预计取得较明显提升。国务院港澳办称后续更多惠港惠澳政策措施还将继续推出。
政策解读：《中信建投宏观周君芝：股市流动性支持工具解析》
央行推出两则创新工具以支持股市流动性，点燃中国风偏资产做多热情。能否将两则货币工具直接解读为央行大放水？我们需要耐心拆解两则工具的微观结构。我们将两则新创工具与既有货币工具（如MLF和CBS）进行结构对比，发现：1、互换便利工具的利好程度排序：券商>保险>基金。2、互换便利赋予央行新手段，极端情况下稳定股市流动性。3、股票专项再贷款可助高分红的优质上市公司管理市值。4、股票专项再贷款有利于高分红的优质公司稳定股价。从更为宏观的层面理解两则工具创设的底层逻辑，工具创设两点意义不可忽视：第一，股市极端环境下这两则工具可发挥流动性兜底作用；第二，为央行直接影响股市流动性构建一套常规机制。
【市场要闻】
1.【事关国债买卖，央行与财政部联合工作组召开首次正式会议】10月9日消息，中国人民银行、财政部建立联合工作组，并于近日召开工作组首次正式会议。中国人民银行副行长宣昌能，财政部副部长廖岷出席会议并讲话。会议充分肯定了前期双方在央行国债买卖方面的紧密合作，确立了工作组运行机制，并就债券市场运行情况等议题互换了意见。双方一致认为央行国债买卖是丰富货币政策工具箱、加强流动性管理的重要手段。下一步，要统筹发展和安全，继续加强政策协同，不断优化相关制度安排，在规范中维护债券市场平稳发展，为央行国债买卖操作提供适宜的市场环境。中国人民银行、财政部相关司局负责同志参加会议。
2.【融资买入额增至4064亿，是行情爆发前近10倍】最新两融数据统计显示，截至10月8日，A股融资买入额为4063.8亿元，较上一交易日（9月30日）增1217.37亿元，增幅为42.77%；净买入额为1074.85亿元，日环比增133.99%，9月30日的增幅则更为可观，较上一交易日增长88%。自9月24日以来，融资买入额持续放大，近6个交易日融资买入额分别为836.95亿元、1005.96亿元、1079.87亿元、1517.99亿元、2846.43亿元、4063.80亿元。当前融资买入额较9月前三周有明显放大，9月2日至23日的14个交易日日均融资买入额为412.33亿元，10月8日的融资买入额是彼时日均额的9.86倍。
3.【事关加大财政政策逆周期调节力度，国新办本周六举行发布会介绍有关情况】国务院新闻办公室将于2024年10月12日（星期六）上午10时举行新闻发布会，请财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况，并答记者问。
4.【9月中国公路物流运价指数为104.4点，比上月回升0.17%】10月9日，中国物流与采购联合会10月9日发布数据，9月份，中国公路物流运价指数为104.4点，比上月回升0.17%，比去年同期回升1.44%。
5.【渠道数据显示：全市场固收（债基 理财）单日赎回约5000亿】10月9日，股债跷跷板效应在牛市热情之下被放大，固收产品（债基 银行理财）赎回情况也被市场关注。财联社记者从多渠道方验证获悉，10月8日全市场固收类产品赎回规模约5000亿，赎回主要集中在昨日上午，下午有所减少。其中，全市场债基赎回约2000亿。某银行理财子人士表示，股市火爆，客户心理波动较大，银行理财中现金类产品被赎回较明显。来自多家机构消息显示，今日赎回规模有所下降，较多集中在固收 产品。“随着权益市场波动降低，及季末因素消失，部分债券资产在调整后已经初步具备配置价值。”上述渠道人员表示。
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#国君、海通合并方案敲定，今起复牌##大摩：中国股市或再涨15%！如何应对？#
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