只有投票反对重组方案，才有行使现金权的权利，是充分非必要关系！！！

一、我始终信仰伟大的中国共产党，坚信自己的祖国会越来越强大，一直关注着国家科技和军事领域的不断强大。像很多普通的股民一样，在股市坚信央企国之重器（中国重工601989）的价值投资、长期不断投入中国重工。

二、2024年8月30日、9月2日，中国船舶、中国重工股价暴跌，中国重工分别跌1.85%、6.39%、中国船舶分别跌1.01%、9.04%。

中国船舶首先回应股价大跌：不清楚下跌原因 生产经营一切正常；随后中国重工、中国船舶发布关于筹划重大资产重组停牌公告，开始停牌。

三、上市公司停牌日官方公开数据情况。

中国船舶股本约44.72亿股、市值约1561亿元、停牌日每股34.9元；净资产每股约10.89元、合计约489亿元；累计融资约538亿元，其中2020年增发374亿元/每股13.14元。

中国重工股本约228.02亿股、市值约1136亿元、停牌日每股4.98元；每股净资产约3.68元、合计约839亿元。累计融资约744亿元，其中2018年增发219亿元/每股5.78元。

中国船舶股价是融资价格的2.65倍。中国重工股价是融资价格的0.86倍。中国重工净资产是中国船舶约1.71倍，将近两倍。

四2024年9月18日，中国船舶换股吸收合并中国重工的交易预案公布,中国重工与中国船舶的换股比例为1比0.1335，中国船舶换股价与停牌日溢价≈1.08，中国重工换股价与停牌日溢价≈1.01，中国重工折价损失7%。

复牌后中国重工、中国船舶股票继续下跌，其中中国重工首日下跌2.41%，次日下跌7.41%；中国船舶首日上涨3.32%、次日下跌6.05%。

四、众多中小股东纷纷表达了对合并方案的不满与质疑。他们指出，合并方案的公布并未充分考虑中小股东的意见和利益，而是更多地偏向了大股东和合并后的整体利益，这违背了市场公平、公正的原则。

然而相关人士称，这是市场上有很多先例的操作方法。上市公司之间(重组)还是按照价格、市值来的，这是比较公允的价格了。

五、若按方案实施测算。

等价于将中国重工3.68资产与中国船舶10.89*0.1335=1.45元资产进行合并均摊。

中国重工295亿元净资产被转移，中国重工原中小股东每股净资产缩水35%。

       中国重工原中小股东资产被无情收购，中国重工低市净率的安全性完全丧失，中小股东资产面临着再次被收割的尴尬境地。

六、现金收购权。当然不愿意换股的，可以行使现金收购权，在此基础上还折价近20%,比二级市场现价低约20%。

六、方案是否充分体现了中国重工的内在价值？

中国重工为舰船设计制造龙头企业，业务涵盖海洋防务、海洋运输、海洋开发、深海领域、舰船配套及机电设施、战略新兴产业及其他装备的制造及改装维修业务。辽宁舰、福建舰、一坞五舰、外贸潜艇等军工业绩激励着国人的民族热情；武船重工搬迁后正在进入恢复生产的历史新时期；2022年以来新接批量高价值LNG船/VLCC船订单开始陆续交付，2024年的半年报显示船配和新兴战略产业的毛利率很好，企业发展逐步向好、市场价值凸显、前景一片光明。市场表现也正在摆脱长期亏损、证监会处罚的不利局面，让众多深陷其中的股民看到了业绩改善、做大做强的希望。方案明显完全不考虑中国重工的内在价值，简单粗暴。

       造船业属于重资产行业，中国船舶、中国重工同属造船行业，净资产、发行价是经过会计事务所和证监会严格审核的公允价值。股价是市场对某一公司价值的即时反映，但它并不总是准确地反映公司的真实价值，拿股价来否定或者衡量价值是对见不得阳光阴谋的掩饰和洗白，是掩耳盗铃者对真象的恶意诱导和曲解！把与中国船舶股价/发行价差距如此之巨大、每股净资产差距如此之巨大的中国重工以如此低的价格进行贱卖，动摇了市场的价值锚定，是严重的渎职、不作为行为。是史无先例央企主导的违反民法典公平交易的行为！！！

八、方案是否符合国家保护中小投资者的政策导向？近年来，国务院、最高人民法院、中国证监会相继出台了法规政策文件、司法解释，对保护中小投资者的相关法律法规进行了调整和优化，为保护中小股东权益提供法治保障。重组公告前中国重工/中国船舶股票大跌，重组方案中国重工股东被强迫高位接盘中国船舶炒作后的股价，重组预案公布后机构出逃。方案保护了谁的利益？？中国重工发行价7.38元，随后4次增发，增发价分别为6.93元、4.20元、5.43元、5.78元。看看今日股价，中国重工为支持它的股民创造的价值在哪？它是如何回报股民的？中国股市起不来，不正是他们重融资、轻回报的结果吗？

       现金选择权制度，是一种保护制度，是对异议股东利益的充分保护。之前的重大资产重组，现金选择权通常采用原价或9折甚至溢价收购；然而船舶重组预案异议股东现金选择权确定的是120日均线低价的8折。也就是说在中国重工的股东，如果提出异议，对他的保护是让他再赔20%。现金选择权完全演变为保护大股东权利的有力工具。

       中国重工多年以来从一百多万户散户至今剩下的几十万户散户中有很大一部分是一直坚持多年且一直跟随多次增发加仓买入的，中国重工更多的寄托了国人的中国梦、强军梦、航母梦、造船梦，大家为梦想坚守。尽管近两年同集团下中国船舶股价在不断上涨，大家也在坚守着自己的信仰，大家信赖的是企业不断发展壮大、央企的公平公正，信赖的是规模庞大并不断发展的净资产规模。然而方案却给大家的坚持、信仰、爱国主义精神当头一棒，赤裸裸的割了大家的韭菜，重创了大家的社会主义核心价值观，很难相信堂堂正正的国企竟然能够拿出这种带侮辱性质的方案。

       中国重工50万股民、曾经的100万股民、还有造船上下游产业链、全社会中国梦、强军梦、航母梦的支持者，还有他们的家人，被这带有侮辱性的、轻飘飘的、事不关己式的、抢劫犯罪式的预案击的粉碎、大家的爱国情怀被无情的踩在地上摩擦。

九、方案是否符合通用惯例？不考虑净资产、市场表现、未来预期的情况下，仅仅以120日的平均价格进行换股，号称这是市场通用案例显然极其不负责任；如当时中国南车和中国北车案例，其两者净资产相近，故简单借鉴这些案例肯定是有失公允的。然而预案发布后，就对外声称中小股东是接受的，这很荒唐，也很不符合民意，散户们甚至喊出这是“掠夺无视散户利益”，“明抢”，“无耻”等等口碑很差的词语。现在把重工的股价与中国船舶股价绑定，这其实是对保守投资者、中小投资者、价值投资者、耐心资本的一次毁灭性打击，而受益的只有中国船舶频繁交易的机构和投机主义投资者。这与监管层多次提出的鼓励耐心资本，真的是背道而驰。虽然我们小散户股份总额相对来说比例较小，但我们是朴实的小老百姓，我们坚持多年就是想挣一点点钱改善生活, 利益受伤对我们影响极大。

十、方案是否会形成通用惯例？证监会提出中国特色估值体系、旨在探索建立具有中国特色的估值体系，以促进市场资源配置功能的更好发挥。我们努力学习理解社会主义核心价值观，时刻牢记坚定中国特色社会主义发展道路自信。然尔重组方案极其武断、采用小学四则运算解决复杂的社会和金融问题，冲击了坚信中特估价值体系的无辜股民。方案势必导致更多的国有大中型集团企业效仿，炒作一个内部上市公司股价，不考虑净资产、未来预期等问题，收购另一个高净资产上市公司的行为，甚至选择最有利于自己的平均价时间周期、现金收购价等无耻行文。国企重组成为巨无霸集团公司！只是这巨无霸重组方案一出台，给广大股民造成严重损失之负面效应，这已成为广大股民，特别是广大中小股民，难以忍受的伤痛！方案势必会对市场产生综合效应，影响深远。

十一、世界上没有绝对的公平，但总有相对的公平。中国重工多次增发，我们总是相信未来会更好，且也不断跟随买入长期持有，坚持了多年了，没有像样的分红回报股息也没放弃，因为我们始终相信党，相信国资委旗下的央企。请求国务院、国资委、证监会对本次合并方案充分考虑净资产等综合因素，给与公允指导，让中国特色估值央企合并脍炙人口，让我们这些真正的超长期价值投资者有个善终！感谢敬礼 

十二、权益都是自己争取来的，如果你手中还有中国重工股票，就留下来吧，股东大会一起投票反对按这个方案重组，大股东和关联方是回避投票的，大家齐心协力就能成功，重组失败是对中国重工最好的方案。只有投票反对重组方案，才有行使现金权的权利，是充分非必要关系。

股东大会执行否决权是我们能做的，再一次整理了大家的意见，这是我能做的。