【指数大盘回顾】
【行业趋势回顾】
【机构观点】
目前市场回调整理，多空激烈博弈，呈现分歧。具体来看，一方面是市场历经连日大涨后，在市场冲高回落时短期获利盘选择兑现加剧波动，另一方面是金融管理部门进行了窗口指导，强调银行信贷资金严禁违规进入股市，降低了市场预期，其次则是作为牛市旗手的券商板块全线杀跌，对市场做多热情形成冲击。但是尽管如此，两市成交额依然在2.94万亿，且盘中出现资金承接和调仓换股态势，芯片股、鸿蒙概念股表现强势，因此短期剧震尚未改变市场转强格局，只是全面大涨或阶段性告一段落，后市能否迅速重回修复行情，仍需观察。
目前来看，政策端仍在酝酿新的发力点，尤其是即将召开财政部新闻发布会，市场对于财政政策发力的期待明显升温。有分析人士表示，目前财政政策有较大发力空间，不论是中国政府部门杠杆率、狭义赤字率，还是广义基础设施建设，相比海外发达国家均有较大空间，对于当前实施更加积极的财政政策有足够支撑。增量资金则可能是短期影响行情走向的另一重要因素，国庆期间开户的“新股民”资金正在集中入市，此外私募和机构等仓位也有很大提升空间，海外投资机构也不断加码中国资产，此次调整可能更多被视作“倒车接人”。此外，国君海通提前复牌，此次两家公司复牌时点超预期。鉴于并购本身带来溢价，叠加近期券商板块大涨行情表现，两家头部券商复牌有望进一步推升板块热度，能否进一步带动市场重回修复行情值得期待。
操作层面，短期建议配置方向：以券商、央国企为代表的重组股；以华为、信创、数字经济等为代表的新质生产力方向；核心资产为代表的机构重仓方向；以破净、消费、医药、新能源、地产为代表的超跌方向等。
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