【行情回顾10.10】
市场表现：市场全天震荡分化，沪指冲高回落，创业板指继续调整。个股涨多跌少，其中2998只上涨，115只持平，2229只下跌。
资金动态：沪深两市全天成交额2.14万亿元，较上个交易日缩量7968亿，主力资金净流出601.39亿。
板块强弱：板块方面，煤炭、风电、中字头、银行等板块涨幅居前，半导体、软件、证券、鸿蒙概念等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《中信建投 | 近期股指衍生品数据跟踪》
股指期货：近一周股指涨幅巨大，股指期货主力合约涨幅均达到20%左右。成交持仓方面，四个品种合约总成交持仓均出现明显放量，市场交易情绪高涨。主力合约基差巨幅升水，短期看涨情绪高涨。金融期权：近一周金融期权标的均大幅上涨，近月期权定价上升。ETF期权各品种成交活跃。中证500ETF期权、创业板ETF期权、科创50ETF期权的单日成交量均在本周内刷新历史新高。除中证1000外，各指数期权VIX不同幅度上涨，沪深300指数期权VIX大幅上涨128.68%，中证500ETF期权VIX上涨140.37%。
投资策略：《中信建投策略陈果：“信心重估牛”的核心逻辑和线索》
本轮“信心重估”牛市中的投资线索：一是明显低估的中国资产，包括被长期低估的银行、央国企、有色金属等中国资产。二是对通缩改善的重估，尤其是“茅指数”和港股中的优质消费公司。三是龙头企业价值重估，媲美美国跨国龙头公司的、国际化的中国龙头企业有望脱颖而出，获得全球资金的青睐。重点关注具有全球竞争优势的中国新能源汽车产业。四是牛市中的弹性资产，非银金融、互联网公司和智能制造行业可能在本轮“信心重估牛”的不同时期领涨市场。
行业热评：《中信建投 | 智慧交通建设提速，产业链公司有望受益》
随着交通数字化转型的深入推进，智慧交通建设正在加速。四部委的“准入和上路通行试点”以及五部委的“车路云一体化试点”在政策引导层面持续发力；交通部联合财政部共同支持“公路水路交通数字化转型”，北京市政府投资近100亿用于车路云一体化新型基础设施建设，各地智慧交通预算也相继落地，我们认为智慧交通建设将提速，产业链公司有望受益。
政策解读：
【市场要闻】
1.【山东出台“楼市19条” 促进全省房地产市场止跌回稳】10月10日，人民银行山东省分行会同有关部门出台《关于落实金融支持政策 促进全省房地产市场止跌回稳的通知》。自2024年10月1日起，指导金融机构发放商业性个人住房贷款按照最低首付比例15%执行，具体首付款比例由商业银行根据客户风险状况和意愿，与客户协商确定。组织商业银行于2024年10月份统一对存量房贷（包括首套、二套及以上）利率实施批量调整，对于LPR基础上加点幅度高于-30BP的存量房贷，将其加点幅度调整为不低于-30BP。完善商业性个人住房贷款利率定价机制，促进降低存量房贷利率。取消首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，由金融机构结合本机构经营状况、客户风险状况等因素，合理确定每笔贷款的具体利率水平。商业性个人住房贷款借款人自主选择固定利率或浮动利率作为定价方式，与金融机构协商约定重定价周期，更好满足刚性和改善性住房需求。
2.【央行：创设首期规模5000亿元“证券、基金、保险公司互换便利” 视情可进一步扩大操作规模】10月10日，中国人民银行公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（Securities, Funds and Insurance companies Swap Facility，简称SFISF）”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。
3.【机构：今年三季度上海成交947套高端一手住宅，成交均价14.37万元/平】10月10日，据仲量联行今日公布的数据，今年三季度上海新增高端住宅共录得12个项目开盘入市，共计1610套房源，同比增长422.7%；新入市项目平均售价在12.9万元-21万元/平方米区间内。数据显示，今年三季度上海共成交947套高端一手住宅，限价松动下，三季度沪高端一手住宅均价环比上涨0.3%至14.37万元/平方米。
4.【国家数据局：将支持数据加密、可信流通、安全治理等技术创新和应用】10月10日，国家数据局数据资源司司长张望在国新办发布会上表示，推动公共数据资源的开发利用，既要供得出、流得动、用得好，也要保安全。可以说，数据资源开发利用程度越深，数据安全和个人信息保护就越要强化。在提高技术能力方面，随着数据技术发展，公共数据开发利用方式更加多元，也会伴生安全风险。《意见》鼓励开发数据模型、数据核验、评价指数等形式的数据产品，实现“原始数据不出域，数据可用不可见”，既保障数据安全，也能有效保护个人信息。我们将支持数据加密、可信流通、安全治理等技术创新和应用，更好地解决数据利用中的安全问题。
5.【我国造船业前三季度拿下全球70%以上的绿色船舶订单】10月10日，工业和信息化部发布我国2024年前三季度造船业最新数据，中国造船业三大指标继续稳步增长。最新数据显示，2024年1—9月，我国造船完工量3634万载重吨，同比增长18.2%；新接订单量8711万载重吨，同比增长51.9%；截至9月底，手持订单量19330万载重吨，同比增长44.3%。1—9月，我国造船三大指标以载重吨计分别占全球总量的55.1%、74.7%和61.4%。引人关注的是，我国承接了全球70%以上的绿色船舶订单，并实现了对主流船型的全覆盖，绿色、高附加值、独家技术成为中国造船业前三季度的新亮点。
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