“牛市”归位，重磅会议定调，物流车业有望乘势起飞！仿佛一夜之间，经济一下子支棱起

仿佛一夜之间，经济一下子支棱起来了！

9月24日，“一行一局一会”打出了一套政策组合拳，一系列涉及降准、楼市、股市等方面的政策，释放出积极信号，众多利好之下，行情一片火热，全世界羡慕A股股民的这天，终于来了！

9月27日，中国人民银行决定：下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）正式启动。上午，开盘一小时，沪深两市成交金额近7000亿元，5000多只个股上涨；截至收盘，沪深两市成交额14460亿元，连续三个交易日突破万亿，创业板指大涨10%，创历史最大涨幅。

9月30日，A股收市，三大指数高开高走，当天，两市成交额25930亿元，创历史新高，市场股票呈现涨多跌少的态势，5336只股票上涨，其中，713只涨停股。

10月8日，国庆节后的第一个交易日。股市延续了国庆长假前的乐观情绪，开盘仅20分钟，沪深两市成交额突破1万亿元，刷新此前9月30日创下的历史最快万亿纪录。

重磅会议定调，稳经济、增收入、促消费。

就在市场感叹“牛市”终于回归的同时，10月8日上午，国务院新闻办公室举行发布会，国家发展改革委主任郑栅洁等领导介绍了“系统落实一揽子增量政策，扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况。

在发布会上，郑栅洁分析了当前经济的形势，以“稳”和“进”概括了当前中国经济现状，更介绍了一揽子增量政策的考虑与具体措施。在“稳”这个关键词的解读上，他表示主要体现在经济大盘上，重点提到：“工业增长较快，前8个月规模以上工业增加值同比增长5.8%，其中带动性强的新能源汽车、集成电路产量分别增长31.3%、26.6%”。同时，他认为“市场需求方面，投资消费持续增长，事关长远、支撑可持续发展、有利可持续发展的制造业投资增长9.1%，比整体投资高5.7个百分点，“两新”（大规模设备更新和消费品以旧换新）工作成效明显，近期汽车、家电产品销量回升较快，预计9月份主要厂商乘用车零售量比上月增长10%。”

关于贯彻落实一揽子增量政策的工作考虑，将围绕加大宏观政策逆周期调节、扩大国内有效需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、提振资本市场等五个方面加力落实。郑栅洁表示，一揽子增量政策体现了“更加注重提高经济发展质量，更加注重支持实体经济和经营主体健康发展，更加注重统筹高质量发展和高水平安全”这三个“更加注重”。强调“我们既重视发力解决当下存在的困难和问题，我们更关注、更重视解决经济中长期发展中的重大问题，强化打基础、利长远、可持续、稳中有进，推动高质量发展。”

市场投资、消费信心的火苗已经被点燃！

我们认为，在货币政策刺激下，股市和楼市快速升温，市场投资、消费信心的火苗已经被点燃，而此次会议召开的及时和快速，是给市场信心之火注入燃料，要把牛市稳住，要把楼市稳住，楼市涨、股市涨，民众手里的资产在升值，消费的预期自然也就高了，一个正向循环开始转动。

——10月6日，美团发布的“十一”黄金周消费数据显示，全国生活服务到店消费同比增长41.2%，游客日均消费规模较上年假期同比增长69.6%。

——国庆前5天，餐饮堂食消费日均值相比去年国庆假期增长33.4%。餐饮场景中，游客的消费较2023年假期上升超75%。

——全国各地掀起了家电换新潮。根据苏宁易购的数据，今年国庆假期前三天，一二级能效电视销售额同比增长超100%，100英寸大屏电视销售额同比增长134%，套购订单量同比增长145%。

——深圳楼市迎来“黄金周”，日均访客量和成交量增加4到5倍，有购房者甚至在深夜交定金买房，一小区395套房源仅用了8小时便告售罄！

国庆假期只是市场消费信心回归的预热，财政政策方向正由传统的“重投资、轻消费”逐步切换，对于消费的倾斜力度仍有进一步强化的空间。本次股市上涨带来的财富效应，有助于刺激居民消费，一揽子增量政策的落地将助于市场预期的持续改善，稳住基本面。

就在今日下午13:30，中国人民银行官网消息，为贯彻党的二十届三中全会精神，落实中央金融工作会议“丰富货币政策工具箱，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”的要求，中国人民银行、财政部建立联合工作组，并于近日召开工作组首次正式会议。双方一致认为央行国债买卖是丰富货币政策工具箱、加强流动性管理的重要手段。下一步，要统筹发展和安全，继续加强政策协同，不断优化相关制度安排，在规范中维护债券市场平稳发展，为央行国债买卖操作提供适宜的市场环境。

新的经济周期开始了！

市场消费信心回归，新的经济周期开始，物流车市场将率先乘势起飞！民生消费复苏，围绕民生的“衣食住行”，必定先从“衣、食”方面快速升温，作为非耐用消费品，服饰、餐饮等及时性消费类目需求决策周期短，客单价低，消费意愿提振传导速度较快，消费需求快速拉升，运输需求快速响应，增量利好会快速传导至物流运输车辆市场。

而“衣、食”等及时消费类商品的消费需求增长，我们认为对电商消费的推动作用会更为明显，将进一步加速电子商务业态发展。从两个核心方面来分析，其一是在整体消费人群结构年轻化及消费习惯发生变化，年轻化趋势明显，线上消费增速长期领先于线下消费。根据国家统计局公开数据显示，2023年实物商品网上零售额保持正增长，占社会消费品零售额比重创历史新高；2024年1-8月，实物商品网上零售额80143亿元，增长8.1%，而社会消费品零售额增幅仅为3.4%。其二，吃类、穿类、用类商品是线上消费的核心品类，根据商务部大数据显示，2023年网络零售分品类交易额占比中，服装鞋帽/针纺织品销额占比22%，日用品品类销额占比14.5%，两者居前二；2022-2023年网络零售额同比增速吃类商品增幅11.2%居首，穿类商品增长幅度最大；2024年1-8月统计局数据，在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长19.1%、5.0%、7.0%。

同时电商消费的提速发展，直接利于新能源物流车销量提升。目前新能源物流车运营场景主要在中短途城配物流运输配送，电商消费的主要产品为吃、穿、用类轻抛物，是需要直接送达市场用户端，就增加了城镇终端运输配送的总量，相应的增加了对城配配送车辆的需求，而在电商平台降本增效以及降碳大目标的背景下，提高新能源物流车辆采购比例和运营数量是必然举措，推动了物流车辆的新能源化进程。

结语：一系列稳经济政策频出，有力度，有决心，股市、楼市火热重塑投资信心，一揽子增量政策稳定消费信心，新的经济周期开始