10-12 兆易创新（澜起科技）：25年1季报业绩较24年同期可能缩水？

25年1季报业绩较24年同期可能缩水？如果这个假设成立，那么25年1季报公布前，兆易创新存在破55的可能性。

从现货市场看，内存价格继续跌跌不休，这一趋势直至节后上周末，仍未止跌。

10-8“近期市场有消息传出，二季度以来，多数台湾地区存储厂商面临着高达9-11个月的库存积压问题，厂商或迫于清库存压力将降价促销，首当其冲的便是中低端产品线。然部分业内人士认为，由于前期备货量较大，令部分存储厂商库存水平偏高，但当前消耗库存乃为正常现象，短期市场不太可能出现恶意杀价的行为。另外渠道市场目前仍处于低位徘徊阶段，尚未释放出明确的止跌信号，因此，后续仍需对上游供应保持密切关注。”

基于内存现货市场跌跌不休的情况，四季度降价去库存，台企如此，内地企业同理，当下已经是四季度开局，现货市场并不具备止跌迹象，那么这种下跌趋势可能再度持续到明年1季度，台湾地区9-11个月的库存积压，消化库存的方式只有降价一条路。

基于以上推断（预估），内存细分板块的业绩，从半年报开始逐季下调，直至明年1季度。

近日鸿杰电子公告，因为兆易创新未发布业绩预告甚是担忧，所以减持兆易，加仓韦尔股份。