疯牛告一段落，市场上周进入调整。今早开盘，板块分化依旧，但是可以发现，核心资产仍旧坚挺，新能源车板块走出V字，盘中宁德时代涨超4%、比亚迪涨超2%。$新能源车龙头ETF(SZ159637)$
无脑普涨之后，市场正向基本面修正。对于正处于旺季的新能源车板块，除了下游再创新高的销量，投资者应更关注锂电池的生产销售情况，毕竟电池占了新能源车将近4成的成本，而且中国锂电池在全球范围内属于优势产业，龙头厂商的话语权非常强，也就是说，不太容易受制于人。
从最近数据来看，中国锂电池的竞争优势仍在拉大。自2024年起，国内磷酸铁锂电池的装机占比实现了历史性突破，其比例一度攀升至74%以上，而在全球的维度，以欧美为代表的主要新能源市场也正加速向磷酸铁锂电池技术转型（这一块正是我们的强项）。2024年1月至8月期间，中国磷酸铁锂动力电池的出口量达到了30.7吉瓦时（GWh），占同期国内动力电池出口总量的38%；除了成品电池的出口，材料端，2024年8月中国磷酸铁锂的出口量达到了262吨，环比增幅达60%，同比更是激增194%，这是自2017年以来，月出口量首次突破200吨大关。
在高性价比的优势下，磷酸铁锂市场需求逆势增长。据高工产业研究院（GGII）的统计，2024年1月至8月，全球动力电池的总装机量达到了484.6吉瓦时，同比增长14%。其中，磷酸铁锂动力电池的装机量达到了225.6吉瓦时，占比高达47%，同比增长率更是达到了33%，彰显了其在全球市场上的强劲增长势头。特别是在2024年第二季度，随着国内锂电材料企业进入生产旺季，磷酸铁锂厂商的产能利用率显著恢复，部分企业甚至实现了满产满销的佳绩。
欧美市场对磷酸铁锂电池的青睐在动力电池和储能市场均表现明显。
在动力电池端，多家汽车制造商和电池供应商也全面转向磷酸铁锂电池。近期，通用汽车副总裁Kurt Kelty明确表示，将采用磷酸铁锂电池技术，以显著降低成本；特斯拉CEO马斯克也曾表示，未来三分之二的特斯拉车将使用磷酸铁锂电池。此外，雷诺汽车签署了39吉瓦时的磷酸铁锂电池订单，由宁德时代和LG新能源共同供应；而由Stellantis、梅赛德斯-奔驰及道达尔共同成立的合资公司ACC，也调整了原计划，转向生产磷酸铁锂电池。
在储能电池端，磷酸铁锂电池更是攻城略地。今年以来，中国电池企业已获得的海外储能订单接近100吉瓦时，其中宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等表现抢眼。例如，亿纬储能与美国Powin公司签署了15吉瓦时的磷酸铁锂电池组供应协议；与AESI签订了约19.5吉瓦时的方形磷酸铁锂电池供应合同。同时，比亚迪也与西班牙的Grenergy Renovables延长了战略合作协议，将磷酸铁锂电池的供应量从1.1吉瓦时提升至3吉瓦时。
磷酸铁锂电池在海外市场的快速扩张，反映了全球新能源转型背景下锂电竞争格局的变化。过去，国际市场以三元电池为主导，日韩电池企业占据主要市场份额。然而，随着磷酸铁锂电池在国内外市场的普及，中国电池企业如宁德时代、比亚迪等凭借该技术在全球市场的份额逐渐提升。最新市场数据显示，全球前十大电池企业中，中国企业的装机占比已达到65.1%。
与此同时，中国磷酸铁锂电池的出海进程正在加速推进。中国拥有全球最完善的磷酸铁锂产业链配套体系和深厚的技术积累，近年来，中国磷酸铁锂供应链的出海速度明显加快，多家企业纷纷在海外设立生产基地或投资项目。例如，远景动力在西班牙的工厂已正式投产新一代磷酸铁锂电池；亿纬锂能与美国合资公司ACT启动了生产计划，规划年产能达21吉瓦时；湖南裕能、龙蟠科技等企业也在西班牙、印尼等地设立了生产项目或投产了磷酸铁锂工厂。比亚迪、华友钴业、中伟股份等多家企业也纷纷布局海外磷酸铁锂产能，加快海外投资建厂。
对于中国企业而言，磷酸铁锂电池的加速出海不仅是市场扩张的机遇，也是重新整合全球锂电供应链、进一步提升国际竞争力的契机。
喜报！截至2024/9/30，中证新能源汽车指数已经翻红，年内上涨1.09%，较年内低点反弹超28%，显示出强劲的弹性，一扫晦气！随着新能源汽车市场步入“金九银十”销售旺季，叠加宏观政策积极助力，新能源车板块或趁势扭转低迷状态。高工锂电最新统计数据显示，9月国内锂电头部企业排产环比增速或达10%，排产规模可能达到50GWh，磷酸铁锂主要企业排产同比也有增长。在需求确有回暖的情况下，在促消费政策驱动下，新能源汽车消费作为大宗消费的一部分，随着国内新能源车需求的继续增长，锂电池供应阶段性过剩问题有望逐步迎来拐点。
布局工具上，看好产业链回暖的投资者可以关注新能源车龙头ETF（159637），跟踪标的为中证新能源汽车指数，不会出现风格漂移的问题。成份股囊括A股市场50只新能源车产业链上中下游龙头个股，是跟踪新能源板块行情的高效投资工具。截至9月30日，前十大成份股为：比亚迪、宁德时代、汇川技术、亿纬锂能、三花智控、华友钴业、赣锋锂业、格林美、天齐锂业、宏发股份。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
$宁德时代(SZ300750)$$比亚迪(SZ002594)$#A股还有上涨空间！多家金融巨头发声##光伏锂电赛道能抄底吗？##新能源赛道狂飙：光伏锂电集体暴涨##特斯拉无人出租车Cybercab正式亮相##但斌、任泽平隔空互怼，股友们怎么看？#
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中证新能源汽车指数涨跌幅如下：2014年（-7.64%）；2015年（74.53%）；2016年（-19.78%）；2017年（4.30%）；2018年（-38.16%）；2019年（45.51%）；2020年（101.83%）；2021年（42.02%）；2022年（-29.07%）；2023年（-29.40%）；2024年1-9月（1.09%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。（中证新能源汽车指数发布时间：2014-11-28）
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