湖北证监局详解“并购六条”：将加快湖北优势产业与资本市场融合王珞中国证券报·中证

$精伦电子(SH600355)$  湖北证监局详解“并购六条”：将加快湖北优势产业与资本市场融合

王珞 中国证券报·中证网 2024-10-14 12:41

　　中证网讯（王珞）近期，中国证监会发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，湖北证监局就促进并购重组的六条措施在湖北落地情况、对湖北资本市场的影响等进行了详细解读。 

　　对于新政策预计将给湖北资本市场带来哪些利好消息？可以从哪些方面提振湖北企业并购重组积极性？湖北证监局认为，去年以来，特别是新“国九条”出台以来，证监会多措并举激发并购重组市场活力，进一步优化重组政策环境：提高重组估值包容性，支持第三方重组的交易双方自主协商是否约定业绩承诺，支持上市公司之间吸收合并，出台定向可转债重组规则，完善重组“小额快速”机制，延长发股类重组财务资料有效期，建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业并购重组“绿色通道”,支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业，支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，鼓励上市公司通过并购重组提质增效、做优做强，提升上市公司质量。这些利好政策的释放，将更好发挥并购重组主渠道作用，激发市场活力，引导更多资源向新质生产力聚集，为上市公司高质量发展蓄势赋能。

　　湖北发展新质生产力具有独特优势，作为“科教大省”，拥有高素质人才资源富集、高能级创新平台汇聚、高质量发展产业聚集等优势，全省千亿级产业19个，国家级创新型产业集群16个，“光芯屏端网”、高端装备、生命健康等产业达到万亿级规模，发展潜能巨大。并购重组政策将加快湖北优势产业与资本市场融合，同时也将有利于湖北上市公司转型升级，实现共赢的局面。

　　对于如何做好落地推进？湖北证监局表示，湖北局高度重视发挥资本市场功能，坚持“精准监管”和“优化服务”,激发湖北资本市场活力，积极支持辖区上市公司利用并购重组、再融资做优做强，促进湖北省经济发展，助力加快推进中国式现代化湖北实践。一是建立并购重组动态跟踪机制，对辖区内开展并购重组的上市公司持续跟进。二是提升上市公司运用资本市场能力。围绕上市公司收购和重组、信息披露等专题，组织对辖区上市公司董监高进行培训，提升上市公司利用资本市场的规范意识和实践能力。2024年以来联合上市公司协会、交易所等单位开展专题培训9期，累计培训超2300人次，内容涉及新国九条、退市新规等最新重点内容。三是针对性开展调研。联合上交所举办并购重组暨“科创板八条”座谈会，重点聚焦科创板公司，围绕并购重组最新政策和并购过程中的难点痛点开展深入交流，促进政策研究与实际运用的深度融合。四是组织开展摸底调查。向全辖区上市公司下发调查问卷，全面摸排并购重组意愿，做好对接服务工作。

　　党的二十届三中全会对进一步深化资本市场改革作出了全面部署，强调要“提高上市公司质量”，湖北局将进一步提升监管服务水平，聚焦并购重组，做好正面引导和广泛动员，推动形成上市公司高质量发展的新局面。一是凝聚共识，强化合力。加强与省相关部门协作，争取高位推动激发辖区并购重组活力，共同支持科技企业、国有控股公司用好并购重组手段。二是靠前服务，加强引导。将继续通过举办并购重组专题座谈会方式，聚焦并购重组最新政策和并购过程中的难点痛点开展深入交流，促进政策与实际运用的深度融合。三是重点摸排，寻求突破。湖北局已向全辖区上市公司下发调查问卷，全面摸排并购重组意愿，后续做好对接服务工作，通过上门服务和一对一指导，为辖区上市公司并购重组排忧解难，争取并购重组案例落地实施。

　　对于今年上半年，我国并购重组情况总体如何，湖北上市公司并购重组、再融资呈现怎样的特色？湖北证监局表示，在政策的鼓励支持下，上市公司并购重组对提升上市公司质量的作用日益发挥。2024年5月以来，A股公司共披露46单重大资产重组项目，7单发股类重组提交证监会注册。总体看，并购重组市场化改革取得了积极成效，具有标志性意义的并购案例相继涌现，呈现如下特点：一是“硬科技”企业并购成为亮点，助力技术创新与资源整合：中航电测收购成飞集团，提升其在航空装备领域的竞争力，推动技术创新和产业升级；普源精电发行股份购买耐数电子股权，进一步强化技术壁垒、提高系统集成能力；二是央国企推进专业化整合，进一步提升产业协同效应：中国船舶拟吸并中国重工，打造船舶第一股；昊华科技收购中化蓝天股权，推动氟化工行业做大做强；华电国际拟购买华电集团多项发电资产，优化能源业务结构；三是多家券商通过并购重组强化业务协同、提升市场竞争力：国联证券拟收购民生证券控股权、国信证券拟收购万和证券控股权、国泰君安证券拟换股吸并海通证券，券商行业化整合浪潮再起。未来，随着政策红利不断释放和市场生态持续优化，A股市场并购重组将为提升上市公司质量发挥更大作用。

　　2024年以来湖北省2家上市公司实现再融资16.64亿元，2家上市公司启动并购重组，涉及资产约14亿元，3家公司启动现金收购资产。随着“并购六条”的落地实施，据初步统计，多家湖北上市公司有意愿开展并购重组，未来他们将大胆尝试、积极探索，抓住发展机遇，在并购标的选择、估值、支付工具、分期支付等方面用好用足用活政策，实现“补链强链”，形成横向纵向集聚效应，促进“科技-产业-金融”的良性循环，打造企业核心新质发展力。