上证报中国证券网讯 近期，中国证监会发布了《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。为引导辖区上市公司用好并购重组政策，湖北证监局近日就相关措施在湖北落地情况、对湖北资本市场的影响等进行了详细解读。
去年以来，特别是新“国九条”出台以来，证监会多措并举激发并购重组市场活力，进一步优化并购重组政策环境。湖北证监局表示，相关利好政策的释放，将更好发挥并购重组主渠道作用，激发市场活力，引导更多资源向新质生产力聚集，为上市公司高质量发展蓄势赋能。
湖北证监局称，作为科教大省，湖北发展新质生产力具有独特优势：全省千亿级产业19个，国家级创新型产业集群16个，“光芯屏端网”、高端装备、生命健康等产业达到万亿级规模，发展潜能巨大。并购重组政策将加快湖北优势产业与资本市场融合，同时也将有利于湖北上市公司转型升级，实现共赢。
在政策的鼓励支持下，今年以来，湖北省2家上市公司实现再融资16.64亿元，2家上市公司启动并购重组，涉及资产约14亿元，3家公司启动现金收购资产。随着“并购六条”的落地实施，据初步统计，多家湖北上市公司有意愿开展并购重组。相关公司将在并购标的选择、估值、支付工具、分期支付等方面用好用足用活政策，实现“补链强链”，形成横向纵向集聚效应，促进“科技—产业—金融”的良性循环，打造企业核心新质发展力。
湖北证监局提出，将建立并购重组动态跟踪机制，对辖区内开展并购重组的上市公司持续跟进，并采取提升上市公司运用资本市场能力、针对性开展调研、组织开展摸底调查等举措，做好相关措施的落地推进工作。同时，监管部门还将进一步提升监管服务水平，聚焦并购重组，做好正面引导和广泛动员，推动形成上市公司高质量发展的新局面：一方面，加强与湖北省相关部门协作，争取高位推动，激发辖区并购重组活力，共同支持科技企业、国有控股公司用好并购重组手段；另一方面，继续通过举办并购重组专题座谈会方式，聚焦并购重组最新政策和并购过程中的难点痛点开展深入交流，促进政策与实际运用的深度融合。
此外，湖北证监局已向全辖区上市公司下发调查问卷，全面摸排并购重组意愿，后续将做好对接服务工作，通过上门服务和一对一指导，为辖区上市公司并购重组排忧解难，争取并购重组案例落地实施。
湖北证监局表示，将坚持“精准监管”和“优化服务”，激发湖北资本市场活力，积极支持辖区上市公司利用并购重组、再融资做优做强，促进湖北省经济发展，助力加快推进中国式现代化湖北实践。
秋风瑟瑟，黄浦江畔，一场看似寻常的座谈会，却在资本市场掀起了阵阵涟漪。10月10日，上海证券交易所召集了8家头部券商，名义上是宣讲并购重组最新政策，实际上，更像是一场试探与博弈。
会议室里，气氛凝重。上交所官员面色严肃，语气郑重，反复强调“看门人”职责，似乎在暗示着什么。台下，来自中信、中金、华泰等券商的代表们，个个正襟危坐，眼神闪烁，像是在盘算着各自的棋局。
这并非一次普通的政策宣讲。2024年以来，从国务院的“国九条”到证监会的“科创板八条”“并购六条”，再到沪深交易所修订重组审核规则，政策组合拳密集出击，目标直指并购重组市场。
为何如此重视并购重组？答案或许隐藏在经济转型升级的阵痛之中。传统产业亟待焕发新生，新兴产业渴望快速扩张，而并购重组，正是连接两者的桥梁。它像一把手术刀，可以精准切割，去除病灶，也可以像一支强心针，注入活力，重塑肌体。
然而，并购重组并非灵丹妙药，它也可能是一场充满风险的赌局。虚增资产、操纵股价、利益输送，这些暗流涌动，让监管部门如履薄冰。上交所的座谈会，正是为了把脉市场，防范风险，确保并购重组的健康发展。
座谈会上，券商代表们提出了诸多建议，从完善沟通机制到提高审核效率，从跨境并购到商誉处理，每一个问题都直指痛点。他们既是政策的执行者，也是市场的参与者，他们的声音，代表着资本市场的真实诉求。
上交所官员的表态，则更像是对市场的一种回应。他们承诺深化市场化改革，完善制度机制，强化市场沟通与服务，力求打造一个公开、透明、可预期的监管环境。
这场座谈会，只是并购重组大戏的开场。未来，更多的政策将陆续出台，更多的企业将参与其中。这场资本的盛宴，将会如何演绎？
镜头转向东湖高新
一、资金实力：东湖高新（600133）拥有20亿股权转让款，加之通过发行债券筹集的另外20亿，以及广州工控与陕西金资的加盟支持，在必要时还可以灵活运用银行杠杆。这样雄厚的资金储备，无论目标企业多么卓越，都具备将其纳入麾下的能力。
二、政策良机：当前正值重组并购的最佳政策窗口期，政府出台了一系列优惠政策以促进产业结构优化升级，为公司转型提供了难得的历史机遇。
三、方向明确：早在决定转让路桥资产之时，公司就已将目光锁定在战略性新兴产业上。这不仅是对未来趋势的准确把握，也是对公司长远发展的深思熟虑。
四、时机成熟：自完成路桥资产转让至今已逾一年，期间所做的一切准备都是为了这一刻的到来——就像经历了十月怀胎般漫长等待后终将迎来新生一般，现在正是收获成果的关键时刻。
五、股价优势：目前公司股票价格处于合理区间内，既有利于现有股东利益最大化，也便于吸引潜在投资者加入，实现多方共赢的局面。
综上所述，无论是从资金准备、外部环境还是内部规划来看，公司都已经做好了充分准备，只待合适的时机到来便能迅速行动，开创更加辉煌灿烂的新篇章。
用剥洋葱的方法解析一下东湖高新
第一层、2023年6月29日，东湖高新集团发布公告，筹划重大资产出售暨关联交易的提示性公告 ，东湖高新集团与湖北建投投资有限责任公司签署了关于湖北省路桥集团有限公司66%股权的股权转让协议，股权转让价款为238,691.60万元。2023年12月25日，湖北路桥在武汉市市场监督管理局就股东变更事项办理了工商变更登记，标志着股权转让的完成 。（点评：主业出售已经一年有余，预期中的高新产业并购迟迟没有兑现，从时间节点上看，底牌即将揭晓）
第二层、2024年3月27日，东湖高新发布关于参与设立工控东高基金的公告，该基金投资总规模达5亿元，其中东湖高新出资2.45亿元，广州工控科技产业发展集团有限公司出资2.49亿元 。2024年7月1日，陕西金融资产管理股份有限公司向湖北省建设投资集团有限公司认缴并实缴增资款6亿元，其中5.63亿元计入注册资本，0.37亿元计入资本公积。此次增资后，建投集团的注册资本由50亿元增加至55.6亿元。股权比例方面，联投集团持有建投集团的股权比例由100%降至89.88%。（点评：兵马未动 粮草先行。广州工控和陕西金资跨越山海奔赴武汉牵手湖北联投，必有所图）
第三层、2024年6月18日，东湖高新公告披露，拟投资20亿元新设立全资子公司武汉东湖高新数字科技发展有限公司（简称“高新数科”），作为公司数字科技业务发展平台。2024年7月23日，东湖高新集团全资子公司武汉东湖高新数科投资有限公司向关联方湖北数据集团有限公司增资3.1亿元，获得对方30%的股权 。（点评：湖北数据集团30％的股权才花了3.1亿元，高新数科注册资本金20亿元，湖北数据集团注册资本金才10亿元，由此可见，湖北数据集团不是东湖高新集团并购的终极目标）
第四层、2024年7月13日，东湖高新集团全资子公武汉光谷环保科技股份有限公司拟将对武汉花山生态新城投资有限公司形成的应收账款（合计1,670.10万元）以无追索权的形式转让给湖北工建商业保理有限公司 。（点评：清扫屋子，静侍佳人）
第五层、东湖高新08月14日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题时，转让湖北路桥剩下的20亿元将继续秉持高效集约、优先支持公司战略发展的货币资金使用原则，待有合适的战略发展机会时，公司将会优先安排资金，必要时撬动银行杠杆。（点评：武汉新芯科创板IPO拟募资48亿元。广东金控+陕西金资+转债票剧+ 20亿现金+银行杠杆…哪只独角兽能吃得下如此庞大的资金？）
第六层、2024年09月27日，湖北联投东湖高新集团与长江光电子签署战略合作。（点评：强强联手，必有回响）
第七层、2024-09-30，湖北省政府与华为公司签署全面深化战略合作协议。2021年11月20日，湖北联投集团与华为技术有限公司签署了战略合作协议，通过双方的合作，发挥湖北联投在数字基础设施一体化、公共服务一体化、数据要素市场化、城市管理智能化等方面的优势，结合华为在城市云、城市指挥运营中心、一网统管、一体安全等领域的技术能力，共同赋能湖北各级政府运用大数据思维，推动经济社会的高质量发展 。2021年12月31日，湖北数字产业联合创新研究院（数创院）在武汉揭牌成立。数创院是湖北联投集团和华为战略合作的实质性成果之一，旨在打造成为湖北省数字产业领域中具有强大科技创新力、产业带动力、区域辐射力、国际影响力的规划研究机构。数创院的成立有力促进了数字湖北建设，加快全省数字产业发展，为湖北省数字经济的高质量发展注入新的动力 。（点评：洋葱剥到这里，眼睛辣的满脸都是泪。省政府终于出手了！！！湖北与与华为本次战略合作的重心锁定数字！在打造高能级科创平台、数字基础设施建设、数字赋能产业转型、人工智能发展、建设数字政府等领域开展全方位合作。这块蛋糕的主人除了湖北联投东湖高新集团，还有第二候选人吗？）
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