光伏不易：七位大佬罕见同台

央视财经《对话》栏目，首次“攒局”七位光伏企业家，并将主题定为“相信中国光伏”。这七位光伏企业家分别是通威集团董事局主席刘汉元、隆基绿能董事长钟宝申、晶科能源董事长李仙德、TCL董事长李东生、协鑫集团董事长朱共山、天合光能董事长高纪凡、正泰新能源董事长陆川。

用业界的话来说，即便是最近几年行业的重大活动上，这七位大佬都很少能在同一镜头前聚齐。

就在过去一年时间里，中国光伏产业“风云突变”。

2020年被视作本轮光伏行情上行的起点。这年11月，钟宝申、刘汉元、高纪凡以及阳光电源董事长曹仁贤作客《对话》栏目，彼时的主题是：中国光伏产业如何从“三头在外”到“三个世界第一”。

此后，三年的红利期造就了中国光伏产业的“七重天”：政策制定向光伏等新能源产业倾斜，年度新增装机量直破200GW大关，产业规模急速扩张，技术研发水平全球领先，光伏企业盈利大增，公司市值一路走高，光伏企业家身家大涨。

然而，转折点却于2023年三季度出现。产业链价格掉头下行，光伏企业业绩滑坡，产品同质化严重，资本市场光伏板块估值萎缩，行业淘汰赛打响……

事实上，当本轮光伏周期出现发展过热的苗头时，已有光伏企业家们相继呼吁理性发展。但燥热的情绪下，产业难以踩下刹车，这也使得周期低谷时段一再被拉长。

如何破局？这几乎是所有光伏从业者们共同想知道的答案。

在本期《对话》中，节目组通过七位企业家一同书写“合”字的方式，来呼吁上下游的协作共进。

这或是“光伏人”的心声，亦在呼唤产业的下一个“七重天”。

产业激烈竞争

2020年至今，中国光伏产业迎来了又一个发展周期，新增装机量快速增长，光伏企业业绩向好，技术加速迭代。

在这段时间里，隆基绿能、通威股份、晶科能源、天合光能、协鑫科技、TCL中环、正泰电器都度过了几年的业绩蜜月期。特别是在2022年、2023年这两年，七家光伏企业相继创下利润新高。不同的是，在2022年，隆基绿能、通威股份、协鑫科技、TCL中环、正泰电器均在该年度刷新净利润的历史纪录，而天合光能、晶科能源则是在2023年将年度净利润刷新高点。

由此也形成了另一个分水岭。2024年上半年，隆基绿能、通威股份、协鑫科技、TCL中环陷入亏损，而晶科能源、天合光能以及正泰电器保持盈利（注：正泰电器因拆分光伏板块业务，不具备可对比性。）

在节目中，上述七家企业因盈利和亏损被分割成“红绿阵营”，对于七位企业家而言便各有喜悲。

直面自家亏损的业绩，李东生坦言：“卖得越多亏得越多，因为是赔着本卖的。”在他看来，以中国业务单算的话，可以肯定说没有一个企业是赚钱的。

朱共山给出他认为的“根本原因”：“卖得越多亏得越多是因为我们这20年，产品同质化、模式同质化、制造同质化、知识产权不受保护，进的门槛比较低。”

刘汉元则认为，供需错配的出现，导致产业链价格下跌。“价格下去之后由于内卷程度的加剧，每一个环节基本上都亏损，所以销得越多，亏得越多，产业链越长也亏得越多，就成了今天的现象和事实。”

隆基绿能是今年上半年亏损最严重的光伏企业，钟宝申如何回应亏损？在他看来，减值是造成财务数据上出现大额亏损的主要原因。“我们也在反思为何出现这么多的减值。”但钟宝申相信，隆基绿能的“三九天已经过去，下半年整个业绩情况应该会比上半年好很多。”

尽管上半年业绩利润翻红，李仙德和高纪凡却并不满意。事实上，与2023年上半年相比，晶科能源和天合光能的净利润同比均下降——前者降幅超过68%，后者降幅则超过85%。

供需不平衡，是导致今年上半年光伏产业链出现大面积亏损的主要原因。

“当前，光伏行业的周期性波动主要源于产能与需求的错配。”陆川分析，制造业的周期性是正常现象，但光伏行业的特殊性在于其产品并非消耗品，而是长期固定资产。“光伏企业不能简单地通过短期亏损来期待市场的自然回暖，而需要更加注重长期战略规划和成本控制。”

李东生更是用“扭曲”来形容当前的光伏市场价格体系。经历了面板产业的周期性发展，李东生对产业的恶性竞争并不陌生。“其实过去几年，显示面板也是处于供大于求的状态。但是面板产业参与者比较少，经过那么多年的竞争，现在整个行业的参与者不到十家，在行业自律之下，大家能够根据市场的需求来生产所需要的产品，规避不理性的竞争。”

下个“七重天”的期盼

七重天，是西方传说中善良之地、荣光之所。光伏产业的“七重天”，描绘的则是产业共进、技术进步、企业共赢的美好图景。

10月14日，中国光伏行业协会在上海组织召开“防止行业内卷式恶性竞争座谈会”，共同研讨有序化解供需失衡、出清过剩产能等相关措施。

21世纪经济报道记者从现场获悉，参加此次座谈会的企业几乎覆盖光伏制造产业链上中下游核心企业，包括隆基绿能、通威股份、晶科能源、晶澳科技、协鑫科技、爱旭股份、正泰新能、高景太阳能等数十家光伏企业。而在上午场的座谈会上，与会企业代表商讨的内容包括关于“反内卷式竞争、反低于成本倾销”等行业自律公约。

在本次《对话》栏目上，七位光伏企业家进行了一场互动——大家各拉一根线，以此共执一笔，书写“合”字。这一环节的设置不言而喻：光伏企业彼此合作，共同实现行业回归理性发展。

“合作”，成为不少光伏企业家的共识。21世纪经济报道记者注意到，在写下一个“可以提振行业信心的关键词”环节，钟宝申、高纪凡、李仙德均给出了“合作”一词。

“我是坚定不移地相信只有通过合作，整个行业才能走得更高远。”高纪凡呼吁，要优势互补，构建协同发展新生态，“我们也希望未来在产业链的合作，在技术创新合作方面，能够为这个行业破‘内卷’走出一条新路来。”

值得一提的是，合作在光伏产业并非陌生词。自2018年以来，头部企业更是一度掀起了共投项目、共建企业，甚至达成战略同盟的热潮。

在李东生的回忆中，TCL中环与天合光能、隆基绿能和晶科能源的深度合作，包括股权股本意义上的“共进共退”。“这种合作模式可以让产业链的分工更有效、持续，并增强中国光伏产业的国际竞争力。”而在刘汉元看来，合作不仅仅是写在协议上，而是要在产业链的各个环节中实现强强联合，分享彼此的成果，“这样的合作才能真正推动产业链的发展和国际竞争力的提升”。

事实上，企业之间合作之余，企业的自律也为各位光伏企业家所看重。

陆川认为，自律分为两个层次，一是企业需自我约束，合理控制扩张速度与定价，避免“价格战”导致的亏损加剧；二是行业包括协会与主管部门等，进一步推动组织产能布局与价格机制等方面的引导性方案，以加速行业穿越当前严峻周期。

不过，这种“自律”的形成并非易事。

中国能源研究会常务理事李俊峰担心的是，快节奏发展的光伏产业，会“走明天的路，让自己明天无路可走”。“虽然说技术，但并没有带来技术投入的效益。”李俊峰希望产业发展的节奏要慢一点。

而在中国光伏行业协会名誉理事长王勃华看来，这轮周期波动的产生，也在于产业规模上步伐太快。“这几年也是技术迭代和设备进步的快速发展期，就形成了光伏的投资热潮。跨界企业无序涌入等因素导致供大于求的程度在加深，最后出现非理性竞争。”

行业困境重重，光伏产业的明天是否值得相信？答案依然是肯定的。“技术的不断研究投入，产业的兼并整合下，行业的波澜起伏，会让大家增加更多的理性判断。”刘汉元表示，信心关键来源于未来的市场究竟应该有多大，“在碳中和的背景下，可再生能源要当主角，光伏就是其中的第一主角。”

$天弘中证光伏产业指数A(OTCFUND|011102)$$阳光电源(SZ300274)$$通威股份(SH600438)$