【行情回顾10.15】
市场表现：市场全天震荡下挫，创业板指领跌。个股涨少跌多，其中801只上涨，62只持平，4482只下跌。
资金动态：沪深两市全天成交额1.63万亿元，较上个交易日缩量2.05亿，主力资金净流出698.78亿。
板块强弱：电商、游戏、军工、ST等板块涨幅居前，油气、证券、工业金属、煤炭等板块跌幅居前。
【机构观点】
宏观经济：《中信建投：2024年9月金融数据点评》
9月社融符合预期，信贷需求仍弱，政府债提供有力支撑。高基数 有效信贷需求不足，9月信贷延续同比少增，增量已低于过去五年平均水平。对公端，实体需求不足，票据继续冲量。零售端，居民加杠杆能力和意愿仍偏弱，但存量按揭利率调降后，提前还款现象有所缓解。期待本轮一揽子增量政策落地见效后，能够进一步明确的带动宏观经济复苏，修复实体经营信心和居民消费能力，从而根本上改善银行基本面，更加有力的支撑板块估值修复。
市场研判：《中信建投宏观周君芝：政策交易之下数据还重要么？》
9月通胀、出口和金融数据陆续公布，显示核心通胀、出口环比、信用条件进一步走弱。换言之，9月经济现实并不理想。但这并不影响股票市场定价，因为除了一些临时扰动之外（例如9月台风影响出口、出行降温影响通胀），9月数据反馈的内需疲弱现实早已被股市充分定价。当下股票市场正在开展一轮政策定价，对经济弱现实并不敏感。但这并不意味着经济数据不重要。至少对债券市场而言，面对风偏情绪大幅波动，9月现实数据让债市多了一份冷静，毕竟相较股市定价政策预期，债市定价更偏重经济现实。
行业热评：《中信建投 | 汽车是宏观加力和消费关键抓手，金九银十景气持续》
乘用车：9月25日，商务部以旧换新平台已收到补贴申请超113万份，近一个月以来新增补贴申请约45万份，汽车以旧换新效果持续显现。宏观经济预期转暖，汽车是宏观加力和消费关键抓手，有望迎来新一轮行情。商用车：出海景气持续叠加内需底部回升，补贴细则落地将支持行业回暖并缓解龙头盈利端压力。零部件：业绩较好兑现度下估值有望反弹。关注智能化、机器人、低空经济及出海相关标的，静待零部件筑底反弹。
【市场要闻】
1.【财险公司监管评级规则在业内征求意见，考核要素涵盖九大维度】国家金融监督管理总局财险司近期向各监管局、财险公司下发关于对《财产保险公司监管评级指标及评分规则（征求意见稿）》的函，要求各公司按时反馈意见。《征求意见稿》则显示，财产险公司监管评级要素则包括公司治理、偿付能力和风险管理、业务经营和承保盈利、再保险、资金运用和资产负债、流动性风险、信息科技、其他风险和监管调整等九大维度。在各要素中，监管调整占比20%，公司治理、偿付能力和风险管理、业务经营和承保盈利各占15%，资金运用及资产负债和信息科技风险分别占比10%，再保险、流动性风险和其他风险分别占比5%。
2.【成都新购房取消限售 拿证即可上市交易】10月15日，成都出台关于促进房地产市场平稳健康发展有关政策的通知，其中提到，成都范围内新购商品住房（除定向销售项目外）和二手住房的，取得《不动产权证书》后即可上市交易，在此之前已纳入再交易管理范围的住房仍按原政策执行。新购商品住房以网签备案时间为准，新购二手住房以不动产转移登记登簿时间为准。通知还提到，成都范围内，二孩及以上家庭新购住房办理商业贷款时均认定为购买首套住房，支持商业银行按照认定套数办理住房贷款。优化土地出让建设条件。龙泉驿区、青白江区、新都区、温江区、双流区、郫都区新出让住宅用地成品住宅建设比例由各区根据市场情况，结合相关规范标准自行确定。
3.【近期新开户投资者更青睐ETF交易，持仓者提升至3成】市场权益类ETF规模目前已达到3万亿元。财联社记者从多家券商处获悉，公司国庆假期以来新开户的投资者中，持有ETF基金的新客占比约2-3成，较此前有明显提升，其中占比偏多的ETF品种包括科创50，300ETF，创业板、沪深300，科创板50，创业板50，科创芯片，红利ETF及证券ETF等。业界人士称，这是由于ETF的性价比相对较高，尤其是对于经验较少的新手投资者而言，另存量客户也有加大持仓的意愿。随着投教普及，客户对ETF的认知度有所提升，券商也普遍开始把ETF作为战略方向，并对客户ETF的交易习惯进行单独跟踪，满足动态需求。
4.【2023年度个税汇算清缴数据发布，取得综合所得的人员中无需缴纳个税的人员占比超过七成】10月15日，国家税务总局今天发布的2023年度个税汇算清缴数据显示，我国取得综合所得的人员中，无需缴纳个税的人员占比超过七成，个人所得税有效发挥了调高惠低作用。国家税务总局税收数据显示，目前，我国取得综合所得的人员中，无需缴纳个税的人员占比超过七成。在剩余不到三成的实际缴税人员中，60%以上仅适用3%的最低档税率，缴税金额较少。据介绍，目前，我国已形成了较为完善的个人所得税税前扣除体系。像个人所得税基本减除费用标准从原来的每人每月3500元提高至5000元。此外还设立了子女教育、赡养老人、住房贷款利息等7项专项附加扣除。
5.【央行：1-9月社会融资规模增量为25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元】10月14日，据央行初步统计，2024年前三季度社会融资规模增量累计为25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加15.39万亿元，同比少增4.13万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少2063亿元，同比多减698亿元；委托贷款减少155亿元，同比多减1212亿元；信托贷款增加3562亿元，同比多增2923亿元；未贴现的银行承兑汇票减少1476亿元，同比多减3893亿元；企业债券净融资1.59万亿元，同比少545亿元；政府债券净融资7.18万亿元，同比多1.22万亿元；非金融企业境内股票融资1705亿元，同比少5039亿元。
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