今天市场再次收阴，有媒体解读为“别人打架我埋单”，其实看看韩国指数也没有跌，黄金价格也没有上涨，所以真正下跌还是A股自身的原因。一方面，9月份的经济数据不太好，且18日要发布三季度的GDP数据。近日，多家机构发布了预测报告，我国三季度GDP增长预测大概集中在4.5%-5.1%之间。同时出口数据一直是我国经济的一个重要亮点，但9月份的出口数据出现了回落，叠加了财政部会议公布的政策中规中矩，因此使资金开始变得犹豫，不愿意再进场。不过这些数据不及预期也是意料之中的事情，现在就是要看10月下旬上会时候公布的财政政策的金额，从而判断政策刺激的力度。
不公布数据，就是可能会根据经济数据以及实际情况去制定相应政策，这也给市场一定的“预期管理”了，在利空目前市场越是对财政政策刺激力度的有更高的期望值。所以在没有出台实际的财政政策之前，市场应该以震荡为主。
技术上：今天上证指数再次一个光脚阴线，在支撑位上形成了相对低位的阴阳组合，一般从技术上讲，低位的“阴阳组合”属于筑底，而高位的阴阳组合属于见顶，目前上证指数所处的位置是颈线位置，且今天的阴线是缩量的光脚阴线，如果真的是空头，自然今天应该破位低，所以今天的K线结构还不能看空。
交易是有纪律的，只要没有出现破位，就不能看空；同样的道理，只要没有突破，就不能看多，所以上证指数从日线上只要他没有破掉支撑位，那就依然看的是“上涨回调的盘整结构”，除非明天有效破位，则应该去控制仓位，控制风险。我们再来看看小周期：小周期上无论从5分钟，15分钟，30分钟还是60分钟RSI指标上都已经进入到了超卖区20以下，以30分钟为例子：所以这种技术结构虽然可以出现反弹，因此对于今天的技术结构只要没有破掉支持位，就不能看空，随时可以出现再次反弹。
1、军工：除了外部事件催化，机构认为十四五将迎来收官之年，行业基本面或迎来明确利好。此外二季度或为全年业绩低点，存货积累反映行业生产恢复，行业弹性大。
2、卫星芯片龙头：公司是少数同时掌握“卫星通信 卫星导航”关键核心技术的企业之一，满足了手机直连卫星等需求，此外无人领域专注于特种级、工业级无人机系统。
3、车视频监控龙头：全球头部零售公司自营车队都在加码，公司产品已在上百个国家和地区销售，得益于欧美迎来大额订单且忠诚度极高，三季报业绩暴增。
当日大涨公司研报深度复盘，相关信息仅供参考，不构成投资建议。
1、军工：风波不断
（1）大涨题材军工 国企改革
据央视新闻15日报道，朝鲜于当天中午12时左右在朝韩军事分界线以北炸毁连接朝韩的京义线、东海线部分区间通路。
华西证券表示，经过近2年的行业整顿，军工板块现在处于历史性底部，关注四季度军工订单的下发节奏。
（2）研报解读（华福证券、华西证券）：关键收官
华福证券表示，2025年为十四五收官之年，战术指引明确。其参考“十三五”时期，最后一年即2020年解放军报评“2020年在强国强军进程中具有里程碑和标志性意义”，因此认为，24年及25年在宏观积极指引下，军工行业基本面或迎来明确利好。
目前基金重仓仍旧低配，二季度或为全年业绩低点，存货积累反映行业生产恢复，叠加军工行业弹性更大。
近期船舶重组启动，成飞上市在即，并购重组再度步入活跃期。军工行业央国企较多，体外存在大量优势资产，天然具备重组优势。同时，基本面方面，今年以来多家公司披露新签订单，需求拐点已经来临。
在人工智能时代，先进的民用技术也在军工领域加速应用。军品和民品的边界日益模糊，军民一体、的进程大大加快，这也成为新质生产力的重要来源。如低轨卫星应用、太空算力部署、通导遥一体、6G空天地一体化、EVTOL无人机和5.5G通感一体等。
华西证券认为主要有以下几条主线：
1、适应作战新需求和具备出海优势的：产品矩阵丰富、有新订单新型号催化、“十四五”期间订单有限但“十五五”期间需求大幅提升、军贸空间大的公司（洪都航空、北方导航、航发动力等）。
2、低成本和带来的机会：
1）无人机：目前国内已建立成熟的无人机需求谱系，即将进入需求释放阶段，或能频繁看到订单落地（洪都航空、观想科技、芯动联科等）。
2）卫星应用：2024年将是卫星频繁发射组网、商业航天产业化的起点之年，公司包括北斗星通、航天电子、普天科技、上海瀚讯、臻镭科技、智明达等。
3）智能弹药：“低成本、高可靠、可持续”的新要求下，效费比较高、“量大管饱”的智能弹药需求将迅速提升。受益标的包括：北方导航、国科军工等。
3、受益标的还包括具有内外部催化、边际改善明显的科技股，如国力股份、奥普光电、航宇科技等，以及前期订单积压较多、股价调整充分、业绩弹性较大的上游厂商，如智明达、睿创微纳、振华科技等。
2、华力创通：卫星关键核心企业
（1）大涨题材：卫星互联网 北斗导航 低空经济 华为产业链
公司表示全面参与北斗导航、 天通卫星移动通信的系统建设，是少数同时掌握“卫星通信 卫星导航”关键核心技术的企业之一。公司基于自主研制的北斗基带芯片，已经形成专用北斗产品、民用北斗产品及解决方案。
（2）研报解读（民生证券、华金证券）：还是无人机潜在小龙头
目前我国已建成天通一号卫星移动通信系统，覆盖区域主要为中国及周边、中东、非洲等相关地区，以及太平洋、印度洋大部分海域，可于覆盖范围内实现移动通信服务，随着天通卫星移动业务实现国际化运营，将推动卫星通信产业链需求进一步释放。
我国在卫星应用相关领域将加速国产化，市场空间逐步打开，国内卫星应用产业有望迎来快速发展。公司全面掌握了基带处理算法、低功耗、小型化等芯片设计核心技术，研制了低成本、小型化卫星通信基带处理芯片，满足了手机直连卫星等领域中消费类终端对芯片小型化应用的需求。
公司还基于天通物联网功能，已完成深海信标灯研制，并已提供给用户完成海洋测试验证，并顺利通过各项性能指标测试，打破了国外卫星产品的垄断。卫星导航方向，公司的代表产品包括北斗芯片与模组、民用北三终端、特种北三终端等，随着行业调整落地，北斗装备换代将加快推进，北三特种需求潜在空间有望超越北二时期。
公司无人系统领域专注于特种级、工业级无人机系统，在产品方向上，重点聚焦中小型无人机、无人靶机和低慢小反制设备等。
据有关研究机构测算，2030年低空经济市场规模有望达到2万亿元。公司将紧盯低空经济和无人机发展的重大机遇，优化无人系统产品型号，以中小型垂直起降无人机、高速靶机为研制目标，开展方案设计和关键技术攻关，形成特色无人机产品系列，实现无人机业务快速发展。
2、锐明技术：欧美市场发大力
（1）大涨题材车联网 业绩增长
公司公告预计前三季度净利润约2.09亿元-2.29亿元，同比增长156.51%-181.09%，主要“得益于海外业务的收入和毛利额快速增长。”
公司主营商用车视频监控解决方案，涵盖了货运、公交车、出租车、校车、渣土等，截至2022年底产品已在100多个国家和地区规模销售，在车队视频管理系统市场份额排名全球第一。
自动驾驶方面，公司以AEBS为代表的L2自动驾驶套件、电子后视镜等方面，在国内主流车厂取得突破。表示将开发以人工智能、视频、云平台/大数据为核心的驾驶服务解决方案，包括合规、智能座舱、感知摄像机和L2 自动驾驶套件等。
$贵绳股份(SH600992)$
$洛凯股份(SH603829)$
$昊志机电(SZ300503)$
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