今天光伏行业又是大跌，但是硅料之王通威相对抗跌，其中缘由、以及短期行情判断，乘睡前花2分钟来聊聊～
（一）多晶硅价格短期大概率将维稳运行
价格：稳住了，
其实只要关注通威的减产情况就可以了，通威要是减产，硅料必然涨价，所以今天整个光伏行业大跌，通威表现相对好些，盘中甚至是涨的，
新建产能开工即亏损现金流，所以企业纷纷推迟投产进度。
产量：10月多晶硅预计产量在13万吨之上，大多大厂无明显减产计划，11月或有变动。
库存：仍在上升，企业间差距较大，比如说，有的企业10月订单已经全部签单，库存为0！
而有的企业库存却高达大几万吨，旱的旱死涝的涝死。
（二）N型硅片价格继续走跌
价格：价格战仍旧，N型继续走跌。
产量：目前有2-3家新增提产企业；
库存：仍有较大库存压力。
硅片价格早已击穿全行业现金成本，成为光伏产业链亏损最为严重的环节，且没有之一。
（三）电池片价格支撑走弱
产量：部分电池厂家仍在复线后爬产调试阶段，实际产量或低于预期排产。
库存：专业化电池厂减产后，已进入去库存。
（四）组件价格“踩踏”
价格：组件已经绝望的不能再绝望了，近期投标价屡刷新低，短期内将继续走跌。
产量：集采的交付需求小高峰启动，整体排产预计环比增长8%。
库存：小幅消化，但整体库存水位仍略高。
（五）为何组件喋喋不休
其实，组件电池此前仍未击穿全行业现金成本，是优于硅料、硅片的，但为何就他喋喋不休？
其实，上半年是因为期货效应，单环节其实并没有亏损，甚至因为部分海外市场有所盈利；
喋喋不休的原因大概是：
1）组件属于下游，价格传导是最慢达到的，是行业整体供需的体现；
2）行业龙头的市占率追逐游戏：隆基、晶澳科技、晶科能源，通过价格战加大来争夺老大席位，
比如最近，晶澳淖尔基地的年产5GW组件的项目投产了，
前几家龙头宁愿不要利润甚至亏损，也要站主老大的位置，竞标均价低到惊掉下巴，神仙打架阿～可以载入史册了；
（六）何时能情况好转些
出清流程大概如下：
头部企业边际现金成本线约为 4-4.5 万/吨；二线企业成本较一线企业至少高 1 万/吨，所以可能会亏损现金 1-1.5 万/吨，
新进入玩家没有前期盈利拖底，就连大多数二线企业都未没有参与到 2022 年的盈利高点，
于是只能停产，可是启停成本又高，所以停产与待建产能开工可能性较低，所以只要听到歇菜企业的消息，就意味着离情况好转越近了，
最近又有一家叫新锐光伏的公司宣告破产，这2个月已经有十几家破产了（还可回看光伏出清情况）。
2025H1 有望逐步出清，行业情况暂时有所好转，但是真正出清估计要年底，
那么短期来看，光伏除硅料公司或许还能维稳，其他环节行情估计不太好，大盘涨，会跟涨，大盘跌，则首当其冲，
就像今天盘中大盘只是微跌时，全市场涨跌各半，而光伏行业表现差（短期情况还可回看光伏还能涨吗）。
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