A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌2.53%，深证成指跌2.53%，创业板指跌3.22%。沪深两市成交额达到1.63万亿元，基本与昨日持平，连续第7个交易日突破1.5万亿元。
图：富时A50快速跳水
数据来源：wind，截至2024.10.15
长远看，本轮市场的反弹可能尚未结束，后续A股市场上行或将可分为三个阶段。
第一阶段，政策(预期)催化阶段。无论是9.24的重磅会议、926中央政治局会议对我国宏观经济均具有提振作用，对市场也有直接和间接的提振预期。
因此，这个阶段需要继续追踪政策的落地情况，主要看财政政策与货币政策的配合，尤其是央行两项创新货币政策对资本市场的支持。政策牵引流动性加仓A股市场，增量资金显著入场，改变了市场预期，情绪面得到有效修复。
当下，或处于第一阶段的尾声，市场的预期逐步转向基本面改善。
第二阶段是宏观经济的“止跌回稳”(预期)阶段。由于房地产占GDP的比重依旧较高，后续仍需观察房地产市场的运营状况，甚至房地产产业链的企稳状况。
房地产供求两端“止跌回稳”(预期)是中长期市场的大利好，政策不断推出，房地产行业的预期也随之改善，这将极大助推“新旧动能”实现稳健转换。
再往后看,高端制造各行业崛起将带动人民币资产估值结构转向，人民币资产的整体估值也将被有效重塑。
第三阶段是A股市场流动性重塑阶段。资金流向虽是结果，但市场情绪仍需耐心资本、中长期资金的入场表现，尤其是社保、险资、银行理财子、公募、私募等长期资金预期的反转。若第二阶段进展顺利，那么，长期资金、耐心资本对市场的预期向好将带领市场走向健康、可持续的良性发展阶段。
最后，需要关注的有几个时间节点——
第一，10月底的人大常委会，市场普遍预期将有关于一次性增加较大规模债务的最终揭晓，以及特别国债支持国有大行的量级的最终确认。
第二，12月政治局会议，关于明年专项债和特别国债的定调。
第三，明年两会，确定赤字率和预算。
这几个时间点很重要，而在这之间属于政策真空期，市场大概率会处于反复震荡状态。当下较优策略可能是选好品种，不要多动。沪深300是A股市场最具代表性的宽基指数之一，成分股市值大、流动性较好、行业覆盖较广，成分股多为行业领军企业，对市场整体影响力大。
从长期投资来看，沪深300或是不错的选择。
在此基础上，大家可以关注沪深300的增强策略。大家可关注海富通沪深300增强A(004513）$海富通沪深300指数增强A(OTCFUND|004513)$、海富通沪深300增强C(004512）$海富通沪深300指数增强C(OTCFUND|004512)$的表现。
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