大家好，我是哈哈姐，也是“浪花值发车日”的领航员，每周三我会与大家分享一些我对市场的看法及投资思考，陪伴大家一起慢慢变富。
01本周指标信号
浪花值发车是由富国星投顾提供的一种定期不定额，智能定投的策略跟投服务，以“浪花值”为核心指标，旨在帮助投资者在中长期维度中，更科学、更轻松地投资权益类资产。
本周浪花值 三个行业赛道分数(数字经济、能源安全、医药消费)
02 本周发车解读
牛市这就结束了？还没等有的人反应过来，这几天市场的连续调整已经给整懵了。
大A向来牛短熊长，这会还没等到真正的长牛到来，已经着实体验了一把过山车般的刺激。
想要参考短期情绪指标的，“混合基金指数三个月滚动回报”这个指标依然是比较有效的。
混合基金指数三个月滚动回报，在触达15%的警戒值后，短短一周之内迅速回调，又回落到6%左右的位置，市场赚钱效应也随之收敛。
也验证了那句老话，人多的地方少去，当市场情绪季度亢奋的时候，需要掐掐自己的胳膊，冷静一下。
经过市场的连续回调，10月份的各类资产观点怎么看？我们一起来看看。
一、2024年9月份大类资产收益表现
9月份A股、港股的表现在全球来看都是一骑绝尘、还要啥自行车、要啥债券？这是很多人最直观的感受。
在股债跷跷板的效应下，9月份国内债市有所调整，短端、长端债基都录得了负收益。
受美联储大幅降息50bp的影响，美元指数迅速回落，人民币持续升值。
二、10月份大类资产配置观点
国内政策频出、长假过后市场遭遇调整背景下，近期来看，各类资产具有一定不确定性。
与上月相比，本月观点发生移动的主要是A股、及港股，除美债持有“乐观”态度外，其他大类资产均为“中性”。
10月A股观点：中性（本月变动）
9月末国内政策定调积极，A股信心大幅提振，反转预期浓烈，行情短期脉冲式上涨。随着市场情绪回归理性，基本面成为驱动板块继续上行的核心因素。向后看，市场或由普涨行情逐渐走向结构性行情，有景气度支撑的优质成长赛道有望占优。政策向基本面的传导尚需时日， 10月即使具体政策落地，相应的稳增长政策效果可能侧重于中长期，后续需继续观察增量政策的发布及落地情况。故本月观点由上月的“乐观”调整为“中性”。
10月港股观点：中性（本月变动）
随着国内宏观政策“组合拳”重磅出击，配合海外货币政策限制逐渐宽松，内外因素共振下，9月中旬开始港股率先行情启动。但国庆节后，港股也率先开始调整，且弹性较大。向后来看，港股的走势一方面继续受益于全球流动性的宽松，海外资金的回流；另一方面，需继续观察内地经济基本面的恢复情况。故本月观点由上月的“乐观”调整为“中性”。
10月美股观点：中性
当前美国基本面预期不明，大选、地缘政治等多重不确定性因素，或使得未来美股波动加大，短期高估值的美股市场或维持高位震荡。历史上降息对美股的影响主要取决于是“预防式”还是“衰退式”，未来主要关注美国经济数据的变化，如若美国经济“软着陆”预期进一步明朗，则降息周期中的美股后续或迎来较好表现。
10月国内债券观点：
短债/长债：中性
9月上旬信用债市场止跌修复，降准降息预期强化，长短端利率均下行。但随着下旬市场利好政策频出，股债跷跷板效应格外明显，债市行情遭遇短期调整。就当前而言，债券票息相对较低，资本利得相对有限。货币政策上延续宽松基调，未来利率或仍有一定下降空间。但考虑到央行对于长端利率的呵护，长端预计以稳为主。
10月美债观点：乐观
9月份美联储超预期将政策利率下调50BP，前期抢跑交易的降息预期已基本充分消化，而最新公布的9月份非农数据具有韧性，这也使美债收益率短期下行空间有限、或以震荡为主。美国经济分析局预计未来12个月衰退概率仍在50%以上，美国经济放缓风险仍未解除。10月美联储不召开议息会议，但2024年末至2025年降息预期仍在，未来美债利率仍有一定下行空间。
10月商品观点：中性
黄金：美联储9月降息50个基点，后续虽降息幅度预期波动但降息通道基本打开，叠加中东地缘局势再度紧张，黄金价格有望保持坚挺甚至进一步上行。然而，考虑到黄金价格并不算低，叠加人民币汇率因素，金价上行幅度预计有限、以震荡为主。
原油：今年6月以来，全球原油需求走弱态势明显，OPEC 并未推动进一步减产计划。尽管原油库存维持下降态势，但9月下旬OPEC 表示将继续推进12月份的石油增产计划。增产计划对供给过多的担忧持续发酵，预计国际油价或将继续维持震荡下行。
10月汇率观点：中性
9月美联储降息后，美元缺乏上行动力，人民币汇率如期升值，但升值相对有限。向后看，美国9月就业数据维持韧性，CPI再度超预期回升，美联储或将放慢降息节奏，人民币汇率升值空间也将受限。但人民币汇率升值幅度关键仍取决于国内基本面变化，国内宏观政策虽定调积极，但政策落地推动基本面改善尚需时日。预计未来人民币汇率或窄幅波动，短期上下空间相对有限。
风险提示：以上内容仅代表个人观点，不作为任何投资依据及决策。
03我的实盘笔记
整体配置思路：核心股债周定投 行业卫星月定投 不定期发车
目前实盘进度（截止2024.10.16）：累计投入29.4w，整体进度58.9%。
本周发车方案：
1. 核心股债配置（1500元）
满天星（股）买入：900元（自定义每份金额300元*3倍投）
稳债星（债）买入：600元（股债总金额1.5k-股0.9k）
2. 临时车（2000元）
带你投全球债（美元债组合）买入：2000元
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风险提示：星领航计划每期浪花值、行业打分根据市场历史数据，结合模型测算而来，数据仅供参考，不预测未来市场走势及表现。每期建议投入份数为假定投资金额，投资者可根据自身情况进行实际调整，并做出投资决定。基金有风险，投资需谨慎。富国基金不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。
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