也许是最近行情太火了，沉寂许久的半夏投资掌门人，江湖人称“私募魔女”的李蓓站出来发声了。
总结下来有三个方面：
1、宏观基本面的判断
后续中央财政发力，地方化债，地产企稳会成为最主要的宏观驱动。
市场会从当前的“混乱上涨”，转为依据宏观主线和基本面的大分化格局。
专项债收储会推动房地产价格触底，地产的量（销售和新开工）从超调水平（年化5-7亿平），回升到9-10亿平的长期均衡水平。
2、大类资产配置的判断
资产价格的后续分化大于共振。
一部分股票，牛市已经结束了。一部分股票，牛市刚开始。
一部分工业品仍有不小的向上空间，一部分商品震荡。
短债平稳，长债短期震荡，经济数据切实改善后长债有一定上行压力。
3、具体持仓细节
【固定收益类】持有5年期美债多仓，择机加超长期国债空仓
【商品类】多空各持有两三个品种，净仓偏多。多仓以9月建仓的看涨期权为主，预计涨势持续到明年1-2季度。
【权益类】后续市场预计指数震荡若干周，个股大分化，选股的意义大于仓位。市场回调后适度加仓，持仓集中在央企。低PB，高股息，建筑和地产基建链条几个类别。
重点的重点已经给大家标红了，说的还是比较中肯的。这波行情来的快，去的也快。真正好的股票肯定是抗跌的，后续伴随主线行情演绎，或许牛市才刚刚开始。而垃圾股在这波行情中显然涨幅过大，超过了实际价值，后面只有跌跌不休的命运了。半导体ETF（512480）在这波行情当中，显然遭遇重挫，但是仍然很坚挺！我还是积极看好后市，毕竟A股上市公司三季报预告里面说利润预增显著，这是一个非常好的信号！半导体不知不觉已经跌了三年多了，今年的景气度明显回暖，周期见底的信号越来越明显，还是非常看好的！各位怎么看？欢迎评论区交流！
$半导体ETF(SH512480)$$科创芯片ETF(SH588200)$$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
#炒股日记##半导体迎估值重塑，如何掘金芯片产业？#
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