来看看芯片板块三季度成绩单。$芯片ETF基金(SZ159599)$
三季度业绩预告迎来密集披露。截至10月16日收盘，A股市场共计有186家上市公司对外披露了三季报预告，超八成公司业绩预喜，多家芯片产业链公司业绩出现明显复苏。
北方华创、韦尔股份和海光信息业绩排名靠前。北方华创预计今年前三季度实现归属净利润41.3—47.5亿元，同比增长43.19%—64.69%；韦尔股份预计同期归属净利润实现22.67—24.67亿元，同比增长515.35%—569.64%；海光信息前三季度归属净利润为15.26亿元，同比增长69.22%。
对于业绩预增，北方华创表示，公司精研客户需求，丰富产品矩阵，拓宽工艺覆盖范围，主营业务继续保持良好发展态势，市场占有率稳步攀升，前三季度收入实现同比稳健增长。随着公司营收规模持续扩大，平台优势逐渐显现，经营效率持续提高，成本费用率稳定下降，前三季度归属于上市公司股东的净利润同比持续增长。韦尔股份和海光信息认为是经济复苏、客户增长导致业绩上升。
值得一提的是，从此轮由AI驱动的芯片复苏的基调来看，英伟达持续引领全球，国产算力芯片加速追赶。英伟达持续引领全球，科技巨头正扩张资本开支。8月份，AI算力领军企业英伟达公布2025财年第二财季财报，营收300亿美元，同比增长122%；净利润166亿美元，同比增长168%；数据中心业务营收263亿美元，同比增长154%；均超出分析师预期。据公司财报，英伟达将继续加快数据中心产品的推出速度，以满足不断增长的、多样化的AI算力需求。对于国内而言，多款国产高端AI芯片问世，产业景气加速上行。例如海光信息-深-算一号、深-算二号已经发布并实现商业化应用，同时深-算三号研发进展顺利。寒武纪-思-元-590是其最新一代云端智能训练芯片，可提供更大的内存容量和更高的内存带宽。
展望后市，天风证券指出：
1）半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布、双十一等消费节等因素影响，预计行业终端销售额环比持续增长，应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端，有望成为新的爆款应用。创新方面，预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。
2）HBM或迎制---裁，关注国产设备材料投资机遇。受全球AI投资的强劲势头和HBM技术的迅猛发展驱动，AI芯片对HBM的容量需求增加将进一步推动市场增长。建议关注HBM扩产和国产化大趋势下国产设备材料板块的投资机会。
3）全球半导体销售额8月同比增长20.6%，四季度新机密集发布有望让半导体需求旺季很旺。
4）看好国内“一揽子增量政策”提升半导体需求预期。
芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来累涨85%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2024/9/30，中证芯片产业指数的估值76倍（PE-TTM），距离历史峰值还有超40%的空间，性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2024/9/30）。
芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2024/9/30，前十大权重股为：中芯国际、北方华创、海光信息、韦尔股份、中微公司、澜起科技、寒武纪、兆易创新、长电科技、三安光电。（数据来源：深交所）
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
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买ETF，上东财！
中证芯片产业指数涨跌幅如下：2016年（-16.15%）；2017年（20.21%）；2018年（-41.75%）；2019年（140.85%），2020年（52.99%）；2021年（32.15%）；2022年（-37.41%）；2023年（-2.18%）;2024年1-9月（5.51%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。
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