10.18日收盘，光伏指数涨近4%，小伙伴们沸腾的同时，难免疑惑”那束光回来了吗？” （数据来源：wind，截至日期：2024-10-18，万得光伏概念指数，代码884045.WI，截至收盘涨幅3.97%。指数数据过往涨跌不代表未来，市场有风险，投资须谨慎）大家知道吗？放眼全球，我国一直以来都是光伏行业发展的主要推动者，产业链上的各环节产能和产量在全球的份额都是比较高的，甚至大多数环节份额多达九成，无时无刻不展现出我国光伏行业独有的高增速发展和高景气度。（数据来源：光伏协会）
但近几年，“光伏”似乎让大家失望了。供给侧过剩、产品趋于同质化、组件价格一跌再跌等，资本市场里的光伏行业也时常笼罩着一层乌云经久不散。事实上，我国的光伏厂商们从未停止过发展的脚步，就在近日，有光伏企业拿下光伏设备巨额大单，旨在瞄准更新的技术路线，可见行业的技术迭代并没有受到景气度的羁绊。与此同时，分布式光伏的“新政”也终于在千呼万唤中落地，明朗的政策利于助推部分观望需求释放，分布式光伏中长期发展的确定性也得以印证。
而更加根本的问题，就是光伏价格的变化。此前，光伏产品市场价格持续下滑，整个行业陷入了非理性竞争的“价格战”中，部分主流产品价格已明显低于生产成本，出现”卖的越多，亏得越多”情况。而当下看来，这种恶性循环正在逐步缓解，在刚刚过去的三季度，光伏主产业链价格已经接近走稳，比如主要系硅料的价格已经跌至了第一梯队公司现金成本位置，可以看出目前大多企业价格战的意愿明显减弱，甚至有第一梯队公司出现涨价意愿。
同时，本周光伏行业协会发布消息，众多行业头部企业以及在硅料、硅片、电池等单一环节的龙头企业，就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”达成共识，价格战的扰动正在消散，我们认为四季度如硅料、硅片、电池片等平均价格整体有望企稳，企业涨价意愿会更浓厚，供给侧持续收缩效果也会愈发明显。
当我们了解了光伏产业的长期空间充足且高速发展后，板块的投资价值也更加凸显。值得注意的是，产业链涉及很多环节，包括上游的多晶硅；中游的硅片、电池片；下游的组件；以及很多辅材等，直接在众多环节和更多的公司中去挑选标的难度较高。所以为了获得更好的投资体验，小伙伴者可以借道基金布局，比如我在管的$中邮能源革新混合型发起C(OTCFUND|015005)$$中邮能源革新混合型发起A(OTCFUND|015004)$，我会不断挖掘光伏产业链主要环节中的优质公司，助力大家左侧布局，静待反转，不错过那束“光”！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。上述所提行业仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表本基金实际持仓。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。中邮能源革新为【混合型基金】，其预期风险、预期收益高于【货币市场基金和债券型基金】，低于【股票型基金】，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
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