9月底，随着政策组合拳的推出，市场快速上涨，大家铆足了劲准备在A股大干一场，但由于短期获利回吐和市场情绪趋于理性，紧接着出现了阶段性的调整。这让不少新入场的朋友们措手不及，甚至出现亏损。说好的牛市呢？怎么我还亏钱了？到底是谁在赚钱？在上证指数跌破3200的时候，又一次大涨来袭，牛又回来了？为什么调整时我没加仓！行情反转太快，我们到底应该怎么投？通过分析过往数据，我们或许可以找到答案。
投资第一铁律：反人性而为之
如果把时间线拉回到9月中旬，那时候的你是不是从未想过上证指数会在短短的6个交易日内上涨27%（来源：wind，数据区间2024.9.24-2024.10.8），如果大家都知道接下来确定会大涨，大多数人都会大胆加仓。但问题就在于我们回不去，也无法确定未来一定会走出一波轰轰烈烈的牛市。所以，哪怕市场好起来，我们也会受到多种因素影响最终导致亏钱。究其原因，“投资就是一场反人性的游戏”。
所谓“反人性”，指的就是投资者需要克服人性中的贪婪和恐惧，要避免情绪化操作，做到“低买高卖”，才能获得更好的收益表现。
1.败者顺应“人性”，身处牛市更“危险”
有研究指出，牛市中投资者往往更容易亏损。研究结果显示，85%的投资者在2014-2015“牛市”期间损失惨重，只有少部分投资者能通过投资操作实现资产增值（参考资料：《泡沫与崩溃中的财富转移》）。
大家被这研究惊呆了吧！怎么牛市反而还亏钱了？原来主要原因在于：他们是在“牛市”达到顶点时才开始加大投入。面对看似“有利条件”时，这些投资者往往放松警惕，自认为股神附体，冲动上头，盲目自信，反而忽视了风险，而当市场突然回调时，又会因为恐慌赎回，进而遭受大幅亏损。因此，在“牛市”中的亏损反而可能比熊市还多。
2.赢者“反人性”，才能抓住更多机会
那些能够在牛市中获利的少数投资者，往往懂得“放长线，钓大鱼”。这类投资者通常“在场”时间更长，一般在震荡市慢慢布局，等待市场爆发，同时在牛市中的调整阶段也能保持冷静的头脑，放眼全局，坚定持有。
梳理历史数据来看，牛市一般分为三个阶段：
第一阶段，市场超跌后，受政策等利好驱动出现快速修复；
第二阶段，进入休整期，大涨过后行情出现分化，部分在反弹后回落或持续横盘较长时间；
第三阶段，基本面业绩改善等促进市场信心扭转，牛市再次上涨并全面爆发，最后受情绪驱动进入泡沫疯狂期，牛市末期市场潜在风险大幅提升。
而行情从启动，到转化为一种持久的牛市需要时间，短期回调更是正常现象，这是我们在快速上行阶段尚未反应，加仓布局的绝佳时点。牛市中的休整期有望将“快牛”修正为更加健康的“慢牛”，同时也让估值回归相对理性的位置，一些更具韧性的优质企业也会被筛选出来。
所以，我们若能遵循“反人性”投资，在震荡盘整期低吸布局，抓住跌下来的机会，还能积累更多较为便宜的筹码，若后续市场反弹，我们已经做好了准备。
市场行情反转太快，该如何布局？
尽管当前市场进入休整阶段，但政策力度并没有减弱。10月12日，财政部部长蓝佛安表态，财政部在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。在此背景下，市场期待未来将有更多资金入场。
那么，作为普通投资者，我们应该如何调整投资策略呢？
一、合理分配资金，牢记闲钱投资
大家可以参考标准普尔家庭资产配置法，将家庭资产分为日常开销、保障账户、长期收益账户、投资账户四个不同的账户。
投资于股市的资金属于投资账户，其占比要控制在家庭可承受的范围内，避免在市场上涨时，冲动买入过多仓位，从而在产生亏损时对生活造成过大的压力。
二、关注政策导向，抓住主线机会
牛市第二阶段市场往往出现分化，每轮牛市中占优势的主线行业均不相同，不妨多看多思考。可以重点关注政策扶持方向以及上市公司后续三季报披露后显示业绩维持韧性、景气度回暖的方向。
三、注重风险管理，不要忽视底仓
在投资组合中，配置一部分长期的、稳健低波风格的底仓型产品，可以起到平滑整体投资组合波动和提升组合稳定性的作用，同时，也可以弥补我们因踏错节奏，追错热点的错误进而放大负面情绪。
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