1、所在行业技术领先地位。凯德石英是国内第一家通过中芯国际 12 英寸零部件认证的集成电路工艺用石英零部件生产企业，具备 8、12 英寸半导体集成电路芯片生产线配套石英玻璃制品加工能力。长期服务于国内知名半导体设备制造企业北方华创、光伏设备制造企业捷佳伟创、功率半导体器件制造企业华微电子等客户，客户合作关系稳定。众所周知，当年曾有一个故事，印证了中芯国际对供应商认证之严苛。2021年，国内光刻胶企业蹭热点普遍热炒ArF技术突破，最后被中芯国际的光刻胶负责人杨晓松一语点破：“别扯ArF，没一家能看的，各个都不敢来见我”。之后相关企业普遍见顶。凯德石英作为第一个通过中芯国际 12 英寸石英零部件认证头部企业，证明了其技术上的先进性。这是凯德石英提升估值的最坚实基础。
2、横向估值比较极其低估。公司主营与创业板上市公司菲利华基本一样，毛利亦相近。菲利华2023年营业收入20.9亿，2024年中报营业收入有所下降，年报能维持当前收入就不错了，当前估值233亿元。凯德石英2023年营业收入2.6亿元，是菲利华的八分之一，当前估值22.8亿元，2024年中报营业收入大增，年报至少能增长30%以上至3.4亿元以上，预期年内产值为菲利华的六分之一。按成熟市场菲利华估值估算凯德石英估值约38亿，与当前估值相比，还有70%上涨空间。该计算方式，与之前曾调用天马新材同业务与同行业珂玛科技横向比较有异曲同工之处；同时天马新材的先进封装材料与壹石通同业务亦有横向比较调用，后面第三点再详述。
3、艾融软件卡位带来的启示。北交所艾融软件对华信永道替代的启示。北交所第一波泛金融+华为鸿蒙双属性驱动行情，最先跟风银之杰炒作的是华信永道，其4个连板一度惊掉许多小资金下巴，但也为其后续分歧埋下伏笔。抛开题材正宗与否的讨论，没有充分筹码交换手且不具备基本面因素的庄股行情，对后手而言，就是耍流氓。是与后手在选择与市场共振标的之时，往往有意避开前期过度透支品种，转而扶持属性相符的换手强势品种。艾融软件的崛起，一是缘于其服务于券商、银行、保险的互联金融属性加持；二是缘于其华为鸿蒙属性与鸿蒙四剑客润和软件、软通动力、常山北明的联动。三是缘于其卡位华信永道后获得短线慕强资金的追捧。天马新材的持续强势，在于其充当了北交所芯片题材开拓者身份，与华信永道作为北交所金融属性题材开拓者身份相符。华信永道的劣势，在于其主业偏于服务信创，金融机构客户只有少量涉及，后期难以提升估值，只能沦为艾融软件跟风；天马新材的劣势，在于其新开发产品Low-射线球形氧化铝技术指标，与科创板壹石通产品较为相似，但验证产品性能进度远落后于壹石通；而且对标股壹石通当前仅40余亿市值，无法进一步给予天马新材更多提升估值参照系。相比较之下，艾德软件充分服务于各类金融机构，主营观感冲击度较为强烈，这是后期艾融软件获追捧的内在原因，而其走势为分歧换手强势，每个参与资金都可以从容进出并获利，走出预期差强势，也是一个重要原因。相比较于天马新材，凯德石英与同属芯片材料行业，其更大潜力在于其：1）经过了中芯国际严苛验证的先进的半导体零件技术，让公司获得更高技术地位属性加持。2）在于其中芯国际供货商属性加持，后续有一定可能与中芯国际强势联动。3）在于其与同行业个股横向比较后，有巨大的估值提升空间。4）在于其有一定可能通过换手强势不断吸引慕强资金的加盟，从而走出预期差强势行情。当前天马新材已进入缩量加速行情，凯德石英尚处于被带动跟风阶段，但假以时日，或有惊喜。
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