$欧菲光(SZ002456)$ 继续记录本轮牛市的阶段性过程。
之前就说了，牛市早就开始了，只是板块有先后而已。并且，即便是板块内部，个体也有差别。
最近2年重要的低点有22年4月，22年10月，24年2月，24年9月。
我们可以去做一个划分和区别，大部分板块基本都是在这几个低点见底的，只是有先后而已。
以金融科技里面的几个大牛股为例，财富趋势和同花顺是22年4月见底的，东财和恒生是24年9月，也就是最近见底的。
大盘估值可以看做是整体水位，整体水位下降，能独自扑腾的不多，大部分股票都还是跟着大盘起伏的。
很多人一提到牛市，就觉得应该是前段时间那种普涨。其实不是这样的，即便是牛市，它也有节奏和轮动的。
目前看，大盘冲破3700没什么悬念，从大盘见底以来，我从来没有怀疑过这属于牛市。
这轮牛市的主线就是自主创新和科技，包括金融，半导体，华为，目前很清晰了。
至于传统行业，肯定有机会，但不是主流。资金对传统行业比较苛刻，没有强反转逻辑和业绩是不行的。
我们去观察可以发现，市场对科技是很包容的，有逻辑就行，暂时没有事实，没有关系，先涨了再说。反观传统行业，对不起，必须有强供需反转逻辑和业绩兑现能力，市场才会认，也就是股价才会涨。
这里单独说下估值，资本市场属于资源配置的场所，估值是资源配置的导向标准。
所以，二级市场必须把估值拔高，一级市场才会有资金愿意介入，也就是投入资金响应科技创新，毕竟资本是要求回报的。这就是上层希望达到的目的之一。
未来就两个投资思路，一是投资利润稳定有点增长的低估值高分红品种，二是参与供给创造需求的科技创新机会。前者易把握赔率低，后者赔率高不易把握，这就要看各自的理解能力。
这里再说下，牛市进行中，没有任何疑问，这轮牛市会有大量的5-10倍股产生。
我个人会继续大胆做多，直到一段时间内净值变化不大了，我就会小心了。
$证券ETF东财(SZ159692)$ #强势机会#
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