认真研究了一下捷佳，市场不给高估值的原因有几个原因。1.光伏产能过剩，担忧设备以

$捷佳伟创(SZ300724)$  认真研究了一下捷佳，市场不给高估值的原因有几个原因。

1.光伏产能过剩，担忧设备以后不好卖。

2.下游需要转型topcon电池，因为topcon比较适合现有技术升级，捷佳topcon市场份额很高，所以财报一直不错。但是现在技术路线还没完全确立，有很多下游押注hjt方向，市场存在担忧

3.下游竞争激烈，捷佳卖设备是分段收款的，下游没钱的话怕尾款拿不到

但我感觉以上都不是什么大问题，今年订单新增还行，现在hjt设备也能交付了，就算以后转型也能有口饭吃，尾款相信公司也有对应处理方案。